再也不用担心躲不过暴跌了，这5只基金是先行指标

行情反复路漫漫，择时能力很重要

但提起择时，大多数投资者恐怕叫苦不迭，因为“为何我一买就跌，一卖就涨”的股市鬼故事常有发生。

大盘往往在情绪一片高涨时毫无征兆地回落，在人气低迷时一飞冲天，对市场时机的准确把握似乎比海底捞针还难。

而基金经理较之于大多数普通投资者来说，择时能力优秀，这也是小散们为何纷纷将自己的资金悉数供上任其在二级市场上“挥斥方遒”的原因之一。

事实上，择时难题不单单是小散们的难题，也是基金经理的难题，甚至成为全球的难题。

放眼国内投资界，很多基金经理其实是行业研究员出身，对于基本面和股票价值等方面研究得比较透彻，因此这类基金经理的择股能力更高明。但在市场情绪这一方面，尤其是市场理性程度快速下降时的情绪面，就欠些火候。

本轮股灾毫无疑问是检验基金经理择时能力的最佳时期，净值跌幅靠前的基金无一例外都是高仓位与“熊”共舞，没有及时减仓规避系统性风险。

连知名的海外大佬们都有失手的时候。

以华尔街巨头为例，即使是说过“别人疯狂时我恐惧，别人绝望时我贪婪”的股神巴菲特也曾在去年受到了美股寒冬影响，不仅持股股票下跌，连伯克希尔·哈撒韦的股价也创出2008年以来最低记录。

但是，总有一些基金经理非常牛，能够大概率的采种市场行情，下面，就是牛熊交易室自己的研究发现。

跟着牛人有肉吃

首先，牛熊交易室研发了测算基金贝塔系数的方法

贝塔系数(Beta Coefficient)是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，基金经理应该选择贝塔系数大的证券，它将成倍地放大市场收益率，带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，基金经理应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。

由于投资者投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险，获得超额收益的指标。

然后，牛熊交易室选取市场上2014年中旬已经存在的股票型基金，共30支，根据其在从2014年7月22号到2015年 9月30的表现，选择了其中的5支作为代表，观察它们在市场的业绩表现，结果如下图。

从2014年7月22号到2015年 9月30号，一共有四波趋势性行情，两拨震荡行情

下面分六段讨论：

1. 2014年11月10号到2015年1月7号，沪深300大幅上涨，涨幅约50%，在2014年11月10号之前，五支基金的仓位大于股票型基金的整体仓位
2. 2015年3月6号到2015年6月8号，沪深300大幅上涨，涨幅约50%，在2015年3月6号之前五支基金的仓位略大于股票型基金的整体仓位
3. 2015年6月11号到2015年7月6号，沪深300大幅下跌，跌幅29%，2015年6月11号之前，五支绩优基金仓位小于股票型基金的整体仓位
4. 2015年8月18号到2015年8月24号，沪深300大幅下跌，跌幅25%，2015年8月14号之前，连续六天大幅下跌，在此之前，代表基金仓位与基金整体仓位持平
5. 2015年1月7号到2015年3月6号市场震荡，在此之前，代表基金已经保持低仓
6. 2015年7月6号到2015年8月17号市场震荡，在此之前，代表基金保持低仓

在2015年9月30号，五只代表性的基金已经重仓，且10月之后又是一波大涨行情，也就是这五只基金在行情判断方向上有一定的预测作用。

筛选五只代表基金所用的数据为从2014年7月22号到2015年9月30号，但是从后市可以看出，

牛熊交易室准确预判

牛熊交易室只想告诉你，在这复杂的市场当中，紧跟机构动向当然没有错。但盲目跟随华而不实的基金操作，必然是事倍功半。

但如何在茫茫多的机构中选择最靠谱的主力呢，牛熊交易室可以揭开表象，成为您的投资风向标。

作为机构投资者行为大数据挖掘研究机构，牛熊交易室依据买方行为跟踪体系，在今年准确判断出暴跌大概率的发生，不吹不擂。

关注牛熊交易室的朋友应该对上图一点也不陌生，从对市场最敏感的创业板来说，但凡大甩卖，指数在之后几天的表现都很差劲。

足以见得，难以预测的市场在牛熊交易室看来，都是可以大概率预测的。

所以呢，世界上最遥远的距离不是生与死，而是靠谱的牛熊交易室摆在你面前，你却不知道关注。

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