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再也不用担心躲不过暴跌了,这5只基金是先行指标

牛熊交易室 2016-04-07 13:22:00

责编:盛倩倩

“为何我一买就跌,一卖就涨”的股市鬼故事常有发生。择时肯定是个大难题,但总有些基金经理非常牛,能够大概率的踩中市场行情。

行情反复路漫漫,择时能力很重要

但提起择时,大多数投资者恐怕叫苦不迭,因为“为何我一买就跌,一卖就涨”的股市鬼故事常有发生。

大盘往往在情绪一片高涨时毫无征兆地回落,在人气低迷时一飞冲天,对市场时机的准确把握似乎比海底捞针还难。

而基金经理较之于大多数普通投资者来说,择时能力优秀,这也是小散们为何纷纷将自己的资金悉数供上任其在二级市场上“挥斥方遒”的原因之一。

事实上,择时难题不单单是小散们的难题,也是基金经理的难题,甚至成为全球的难题。

放眼国内投资界,很多基金经理其实是行业研究员出身,对于基本面和股票价值等方面研究得比较透彻,因此这类基金经理的择股能力更高明。但在市场情绪这一方面,尤其是市场理性程度快速下降时的情绪面,就欠些火候。

本轮股灾毫无疑问是检验基金经理择时能力的最佳时期,净值跌幅靠前的基金无一例外都是高仓位与“熊”共舞,没有及时减仓规避系统性风险。

连知名的海外大佬们都有失手的时候。

以华尔街巨头为例,即使是说过“别人疯狂时我恐惧,别人绝望时我贪婪”的股神巴菲特也曾在去年受到了美股寒冬影响,不仅持股股票下跌,连伯克希尔·哈撒韦的股价也创出2008年以来最低记录。

但是,总有一些基金经理非常牛,能够大概率的采种市场行情,下面,就是牛熊交易室自己的研究发现。

跟着牛人有肉吃

首先,牛熊交易室研发了测算基金贝塔系数的方法

贝塔系数(Beta Coefficient)是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时,基金经理应该选择贝塔系数大的证券,它将成倍地放大市场收益率,带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,基金经理应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔系数的证券。

由于投资者投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险,获得超额收益的指标。

然后,牛熊交易室选取市场上2014年中旬已经存在的股票型基金,共30支,根据其在从2014年7月22号到2015年 9月30的表现,选择了其中的5支作为代表,观察它们在市场的业绩表现,结果如下图。

从2014年7月22号到2015年 9月30号,一共有四波趋势性行情,两拨震荡行情

下面分六段讨论:

  1. 2014年11月10号到2015年1月7号,沪深300大幅上涨,涨幅约50%,在2014年11月10号之前,五支基金的仓位大于股票型基金的整体仓位
  2. 2015年3月6号到2015年6月8号,沪深300大幅上涨,涨幅约50%,在2015年3月6号之前五支基金的仓位略大于股票型基金的整体仓位
  3. 2015年6月11号到2015年7月6号,沪深300大幅下跌,跌幅29%,2015年6月11号之前,五支绩优基金仓位小于股票型基金的整体仓位
  4. 2015年8月18号到2015年8月24号,沪深300大幅下跌,跌幅25%,2015年8月14号之前,连续六天大幅下跌,在此之前,代表基金仓位与基金整体仓位持平
  5. 2015年1月7号到2015年3月6号市场震荡,在此之前,代表基金已经保持低仓
  6. 2015年7月6号到2015年8月17号市场震荡,在此之前,代表基金保持低仓

在2015年9月30号,五只代表性的基金已经重仓,且10月之后又是一波大涨行情,也就是这五只基金在行情判断方向上有一定的预测作用。

筛选五只代表基金所用的数据为从2014年7月22号到2015年9月30号,但是从后市可以看出,

牛熊交易室准确预判

牛熊交易室只想告诉你,在这复杂的市场当中,紧跟机构动向当然没有错。但盲目跟随华而不实的基金操作,必然是事倍功半。

但如何在茫茫多的机构中选择最靠谱的主力呢,牛熊交易室可以揭开表象,成为您的投资风向标。

作为机构投资者行为大数据挖掘研究机构,牛熊交易室依据买方行为跟踪体系,在今年准确判断出暴跌大概率的发生,不吹不擂。

关注牛熊交易室的朋友应该对上图一点也不陌生,从对市场最敏感的创业板来说,但凡大甩卖,指数在之后几天的表现都很差劲。

足以见得,难以预测的市场在牛熊交易室看来,都是可以大概率预测的。

所以呢,世界上最遥远的距离不是生与死,而是靠谱的牛熊交易室摆在你面前,你却不知道关注。

免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议也不代表本平台意见,投资者据此操作,风险自担。一切有关本文涉及上市公司的准确信息,请以交易所公告为准。股市有风险,入市需谨慎。

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