【2016陆家嘴论坛】挑战与机遇并存 证监会“五维度”推进市场发展

6月12日上午，“2016陆家嘴论坛”在上海浦东香格里拉大酒店开幕，主题为“全球经济增长的挑战与金融变革”。

证监会副主席姜洋出席论坛，对资本市场监管新思路进行了详细阐释。“经济新常态对资本市场的发展既是挑战更是机遇。”姜洋表示，建设资本市场是一个系统工程，涉及面广，新时期建设资本市场需要把握好几个重点。

首先，姜洋重申发展资本市场必须坚持服务实体经济，不能“自娱自乐”。要让资本市场更好地服务实体经济，首要任务是夯实市场发展基础。

在他看来，市场发展基础又包括四个方面。其中，上市公司是资本市场的基石，其质量直接影响市场活力;中介机构执业质量和运作水平，直接影响着整个市场的健康稳定运行;资本市场是规则导向的市场，市场具有法制依赖性;信息技术系统是市场发展运行的重要保障。

其次，市场交叉增强，联动紧密，资本市场稳定直接关系经济金融全局。因此，风险防范对监管层而言不容放松。

具体而言，监管层需要防患于未然，把风险防控贯穿于产品设计;建立健全风险跟踪、监测和处置机制，提升提前研判风险的能力;防止单一品种、单一机构的风险外延问题;紧跟市场发展步伐，填补监管空白，提高监管的有效性，促进各类市场主体的归位尽责;引导机构主动加强风险控制，充分评估自身风险承受能力以及盲目扩张规模的倾向。

“要防止个体的理性行为演变为集体的非理性行为。”姜洋表示，要加强监管协作，促进各类市场主体归位尽责。

同时，他表示，要在维护市场平稳运行的基础上，规范互联网股权融资活动，防范私募基金、股权众筹等领域的风险。

他介绍称，在监管执行方面，证监会推行“规则前移”和“哨兵前移”，将监管要求细化到一线制度中，同时依靠科技和信息化手段，对违法行为提早发现并处理。

在投资者保护方面，将通过推行投资者适当性制度、优化回报机制、提高风险警示、做好信息发布，来保障投资者切实享受分红权、知情权、监督权等权利。

他表示，在完善境内市场制度的同时，“以开放促改革、促发展”也是监管层当前非常重视的发展思路。

“我国资本市场走过了20多年不平凡的发展历程，从无到有、从小到大，其中很宝贵的一条经验就是稳步推进对外开放，以开放促改革、促发展。”姜洋表示，深化资本市场双向开放，使开放的力度与我国的经济发展水平、市场活跃程度相适应。一方面，及时启动深港通，完善沪港通，积极推进商品期货市场对外开放，循序渐进引进境外投资者参与中国商品期货市场。另一方面，进一步拓宽境内企业境外上市融资渠道，支持境内企业做优做强。