二八风格正式转换？申万：关注新五朵金花

早盘由于供给侧改革标的钢铁与煤炭股的强势表现，几近平开的股指被瞬间拉起，不料沪指在3000点震荡徘徊后，以中小创为代表的题材股纷纷转头向下，随后股指震荡回落，尤其是创业板指更是出现小幅跳水。

截止午间收盘：上证综指收报2,994.88点，与前一交易日持平，成交额1,536亿元;深证成指收报10,523.58点，下跌71.24点，跌幅0.67%，成交额2,555亿元;创业板指收报2,187.42点，下跌31.17点，跌幅1.4%，成交额720亿元。

外围市场方面，美股周一(7月11日)收高，标普500指数收盘价创历史新高，盘中达到2143点高位，纳指数月来首度突破5000点位，创2016年新高。道琼斯工业平均指数收涨0.44%，或涨80.19点，收报18226.93点。标普500指数收涨7点，涨幅0.33%，收报2136.90点。纳斯达克综合指数收涨31.88点，涨幅0.64%，报4988.64点。

消息面上，多空鏖战3000点 沪股通资金流入创一个月新高;A股行情转暖场外配资死灰复燃:10倍杠杆月息3分;万科：与黑石就以128.70亿收购地产资产进行洽商;中证报：顶层设计"锚定"股市方位 监管全面升级;6月信贷规模有望超万亿 全年信贷或已投放近70%;欣泰电气今开启跌停秀 创世翔：做了最坏测算;20亿资金抢筹16只黄金股 3维度淘金投资机会;全国稀土标准讨论会召开 逾13亿抢6只龙头股;港股IPO新指引“敲山震虎” 监管收紧预期升温;央企整合再下一城 国资委直管企业降至105家。

华讯财经认为，早盘两市低开，沪指震荡走高，收复3000点，技术上，大盘站上5日线，关注3024.11点能否突破，支撑10日线;创业板短线支撑2200点。中期来看，目前两市的MA指标已经是完全的多头排列趋势，同时沪指的周线趋势刚刚抬头，月线上也构成了连续六个月的平台整理区间，市场的整体趋势保持的很好。短期投资仍以高抛低吸，适当换股操作，而中长期的投资者仍可继续持股，下跌回踩及时适当加仓。

从配置上看，现阶段投资者更需要均衡配置，且需要踏准市场节奏。一方面，深港通即将开通、供给侧改革开始发力，以券商股为代表的蓝筹军团值得关注;另一方面，伴随着中报业绩披露，部分景气度较的高新兴产业迎来布局时点，高送转亦可酌情参与。

申万宏源表示，就下半年而言，我们维持9月份之前小蜜月的判断不变，之后不确定性可能会增加。1、从国际上看，美联储推迟加息，英国和欧元区采取措施应对可能的冲击，国际政局基本稳定。G20召开之前各国政策协调性应能得到保障。2、经济增长问题不大。房地产销售的滞后影响叠加政府基建投资发力，预计三季度经济增长仍将保持在6.7%左右。3、人民币正式成为SDR货币之前，人民币国际化力度会加大，深港通、QDII2等政策有望落地。

在经济总体低迷的大背景下，两类行业值得重点关注：1、政府埋单型行业，这类行业以新基建为代表将直接受益于保增长。2、未来的新的增长点型行业。基于对未来经济增长动力的分析，以文教娱乐、医疗保健、绿色环保、资产管理、高端装备为代表的新五朵金花值得持续关注。

关于后市，西南证券认为，市场目前处于跷跷板行情，随着供给侧改革的持续推进，钢铁、煤炭等板块开始崛起，相比1月初的“周期复辟”行情，此次周期品反弹由于有了更坚实的现实基础，因此显得更为可持续。与此同时，次新股由于前期涨幅过大，出现了较大幅度的回调。实际上，管理层此前已经对涨幅较大的次新股进行了停牌处理，但是市场对于次新股的疯狂追捧仍然持续了一段时期，此次回调，形成与供给侧改革板块的此消彼长，有可能促使市场风格发生转换。投资策略方面，西南证券认为，市场调整仍未结束，控制仓位。