收盘分析丨A股深V暴露主力意图 中金建议两大方向布局

周二沪深两市几乎平开，随后房地产、钢铁等权重下挫，大盘一度下探至3053点，之后PPP板块率先发力，LED板块也强势崛起，活跃了人气，股指企稳反弹，午盘成功翻红。午后市场人气进一步提升，两市呈现普涨局面，最终收盘站上20日均线。

截止收盘，上证综指收报3,090.71点，上涨18.61点，涨幅0.61%，成交额1,930亿元;深证成指收报10,861.5点，上涨166.05点，涨幅1.55%，成交额3,394亿元;创业板指收报2,222.84点，上涨40.15点，涨幅1.84%，成交额1,009亿元。

资金方面，外资继续凶猛抄底，截至收盘，沪股通资金净流入逾12亿元，根据统计，沪股通资金已经连续净流入23个交易日，再次刷新沪港通开通以来的记录，在这23个交易日累计净流入232.7亿元。分析人士指出，沪股通通道中海外资金近期再度出现明显的买入倾向，与外围市场向好以及海外投资者对中国市场的信心恢复有关。

盘面上看：

多家机构力挺ppp，受此信息刺激，今日ppp概念股成为市场灵魂热点，伟明环保(603568)、蒙草生态、盈峰环境(000967)、金海环境(603311)、科融环境(300152)强势涨停;半导体板块走势也较强，超声电子(000823)强势涨停，胜宏科技(300476)、铜峰电子(600237)大涨，LED板块同样强势，德豪润达(002005)、国星光电(002449)、聚飞光电(300303)强势涨停;跌幅榜方面，银行、券商股领跌。

消息面上：

1、上海市政府今日印发《本市推广政府和社会资本合作模式的实施意见》，意见进一步厘清政府与市场边界，促进政府与社会资本分工合作。政府负责政策制订、发展规划、市场监管和指导服务，社会资本承担项目建设、运营和维护。政府从公共产品的直接提供者转变为社会资本的合作者和PPP项目的监管者。

2、日前在一次公募机构培训会上，监管层有关人士还对当前融资类资管业务面临的产品投诉、资金池错配等问题进行了通报，通报显示目前一部分产品纠纷也与产品违约有关。权威渠道消息称，截至今年上半年，券商资管、基金子公司的融资类产品合计已出现延付本息超过600亿元，此外还有部分产品存在潜在推迟偿还本息风险。

3、截至9月5日，上交所融资余额报5005.17亿元，较前一交易日增加9.25亿元;深交所融资余额报3956.05亿元，较前一交易日减少3.70亿元;两市合计8961.22亿元，增加5.55亿元。

4、央行今日进行200亿元7天期逆回购操作，中标率2.25%;100亿元14天期逆回购操作，中标率2.40%。另外，公开市场今日有600亿元逆回购到期。央行今日净回笼300亿元。央行已连续十天操作14天逆回购，连续五日净回笼。

后市观点：

关于今日上午的V形反转，分析人士表示，之前市场普遍预期借着消息面的多重利好重叠，周一市场会进行变盘，彻底摆脱磨人的牛皮市行情。但两市再度冲高回落表明在人气不足的大背景下，市场上攻乏力。不进则退，为了摆脱这种危机，周二主力只好发动先抑后扬的走势，主动让空方宣泄力量，同时通过指数的回踩支撑再次刺激场外资金进场抄底，增强多头实力，为接下来的反攻蓄势，所以才有了早盘的深V走势。

广州万隆认为，沪指的触底回升，既是对3050点平台位的再次夯实，同时两市并无一家跌停，也说明空头杀伤力有限。分时上创业板和主板截然不同的反弹恢复力度，说明借着指数调整的契机，主力资金进行了一次全方位的调仓换股，资金重新流回中小创题材股。又恰逢G20会议期间《巴黎协定》有了实质性进展，主力午后或继续借题发挥，让环保题材迸发亮眼的赚钱效应，来激活市场人气。但是板块轮动的震荡之中，一日游随处可见，我们不应该被眼前的红盘所迷惑，还是保留一分谨慎为妙，切忌追高追涨。之后我们更应该保持平常心，多看少动，确认反弹行情的真正到来。

中金公司认为，A股难有趋势性行情。第一，8月份官方制造业PMI指数为50.4，超出市场预期创出年内新高，地产、汽车、发电耗煤量等高频数据持续性仍有待观察;第二，8月股指反弹主要源自长债收益率快速下行带来投资者对价值股关注度的提升，但过去两周央行14天逆回购重启，长债利率下行趋势正开始出现阶段性逆转;第三，“抑制资产泡沫”或正从此前的观望进入实质介入阶段;第四，上周以来政策对房地产泡沫的抑制也开始提速，限购举措正快速蔓延至武汉、厦门等地。同时，中金公司分析师建议关注景气持续向好的板块以获取超额收益。结合中报情况看，农业、食品饮料、家电、医药等行业景气度较高，且具备持续性；主题方面，建议继续关注PPP产业链上的园林、城轨、环保等，以及前期出现调整的无人驾驶、VR、OLED等主题。

同花顺认为，市场在失去国家队维稳后，早盘陷入调整，市场成交量无法放大尚处于存量资金博弈的阶段，午后开盘三大股指由ppp概念股带领，总体上呈现震荡走强的态势。G20期间中美就推进财政对稳经济的作用达成一致，同时承诺向地方政府推介PPP模式，ppp概念股大涨，板块效应大幅扩散。短期建议投资者盲目追逐强势股，明日静待ppp概念持续性如何再做定夺。