首页 > 新闻 > 宏观

分享到微信

打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。

东北特钢破产重整 专家称最快两三年内重现生机

第一财经 2016-10-11 01:14:00

责编:汪时锋

专家预计,如果破产重整成功,东北特钢最快两三年内有望重现生机。

10月10日,大连市中级人民法院裁定受理阿拉善盟金圳冶炼有限责任公司对东北特钢集团破产重整的申请,东北特钢正式进入破产重整程序。

中国企业研究院首席研究员李锦接受第一财经记者采访时表示,这是地方大型国企第一次公开宣布用破产重整的市场化方式解决债务问题,具有风向标的意义,也是对破产观念的一次突破。如果破产重整成功,东北特钢最快两三年内有望重现生机。

债务总规模达553亿

10日,抚顺特殊钢股份有限公司也发布公告称,其控股股东北特钢在9月29日收到大连市中级人民法院通知,东北特钢因债务违约其债权人已于2016年9月26日正式向大连市中级人民法院申请,对东北特钢及下属子公司东北特钢集团大连特殊钢有限责任公司、东北特钢集团大连高合金棒线材有限责任公司进行重整。

此前东北特钢集团已连续九次债务违约,其债务总规模超过553亿元。据测算,东北特钢的负债以金融债务为主,包括集团本部、子公司及控股公司在内的负债共计约443亿元,此外,还有约110亿元的经营负债,总负债已经超过东北特钢去年最后一次公布的财务报表上的总资产。

李锦告诉第一财经记者,破产重整是市场化的方式,具有积极意义,东北特钢债务危机爆发之后,曾尝试使用债转股、引入战略投资者等多种方式苦苦挣扎,也经历了政府、企业、债权人、银行之间的诸多博弈,最后破产重整也实属无奈。

李锦表示,破产重整和破产清算有着本质的区别。破产重整是为了拯救陷入困境的企业,通过在法院监督下的资产、债务、业务等方面的重组,达到企业脱困重生的目的。破产清算是为了清理陷入困境的企业,通过在法院监督下的财产变现、分配等行为,实现企业出清、退出的效果。

辽宁省国资委副主任徐吉生表示,在今年3月企业债券出现第一次违约之前,辽宁省国资委、省金融办等多个政府部门还通过担保、协调其他国企借款等方式帮助企业解决了近十亿元的流动资金短缺问题,延缓了企业债券违约的发生时间,但由于企业债务负担实在太大,仅靠政府部门的帮助或企业、股东自身的努力已无法解决问题。而在去产能的背景下,金融机构普遍收紧对钢铁行业的融资,或停贷,或提高贷款利率,导致企业无法通过“借新还旧”渡过难关。

最大限度保护债权人利益

李锦对第一财经记者表示,破产重整的积极意义在于它用市场化、法制化的方式最大限度保障债权人、企业职工等各方主体的利益,帮助企业实现重生。

按照《中华人民共和国企业破产法》规定,债务人不能清偿到期债务,债权人可以向人民法院提出对债务人进行重整或者破产清算的申请。而债务人不能清偿到期债务并且有下列情形之一的,人民法院应当认定其具备破产原因:(一)资产不足以清偿全部债务;(二)明显缺乏清偿能力。

据东北特钢董事长董事介绍,今年 8月份开始,企业面临的债务诉讼迅速增加,债权人申请查封、保全企业资产已经开始影响到企业正常的生产经营,9月下旬对企业影响更加严重,已危及企业的经营生产。如企业被迫停产,无论是债权人还是企业自身都将损失严重,从公平性角度出发,为保证各方利益,目前来看,破产重整这条路可能是保护各方利益的最佳选择。

破产重整程序启动后,债权人依法申报债权,由法院指定专门破产管理人在人民法院和债权人的监督下将在最长9个月内提交重整计划草案,最终由人民法院裁定。而人民法院在裁定时将充分考虑重整计划草案是否充分保护了债权人的权益。

有关法律界人士表示,在破产重整期间,企业可以通过督促协助管理人强化应收账款追收、通过引进战略投资者实现转型升级、通过法院行使审判权实现债务人财产最大化等有效途径,保障债权人最大利益。如果破产重整成功,有助于最大程度保障东北特钢集团及其供货商、各方债权人的利益。

最快有望两三年内重现生机

辽宁省政府副秘书长李建国表示,进入破产重整程序表明东北特钢集团朝着脱困重生的方向迈出了关键的一步,而备受关注的企业债券违约事件也走上了市场化、法治化的处置之路。

李锦认为,东北特钢本身具备着雄厚的资本和技术优势,如果破产重整成功,重现生机的希望是很大的。当前破产重整面临着很多难题,程序复杂,破产法不够完善,债务处理难,重组也难。如果这些难题顺利解决,东北特钢最快两三年内可以重现生机。

东北特钢集团是国有大型特殊钢生产企业,也是我国特殊钢行业的领军企业,其生产历史可以追溯到1905年。东北特钢下属大连特钢、抚顺特钢所有主体设备、主要装备具有世界先进水平,国内首屈一指。产品方面,高温合金、高强钢、特种不锈钢等主要特钢品种在国防军工市场份额达到80%以上。东北特钢承担我国军工及航空航天所有特种合金80%以上的国家级研发课题。技术方面,所有生产流程都达到当今世界特钢生产最高水平。

李锦表示,东北特钢走入困境主要原因在于金融危机之后经济下行压力加大,投资巨大带来的财务成本使企业不堪重负。随着供给侧改革的推进,经济稳中向好,如果这些成本有效减少,企业也可以轻装上阵。

数据显示,东北特钢全集团年营业收入在200亿元左右,可是每年财务成本支出高达30亿元。2011年-2015年,企业支付的财务成本高达150亿元。

值得一提的是,就在东北特钢正式进入破产重整的同日,国务院公布了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》(下称《意见》),强调以市场化、法治化方式,积极稳妥降低企业杠杆率,助推国有企业改革深化。

《意见》明确了降杠杆的具体途径,即通过推进企业兼并重组、盘活企业存量资产、优化企业债务结构、依法依规实施企业破产等七个途径,平稳有序地降低企业杠杆率。

国务院国资委研究中心研究员胡迟接受第一财经记者采访时表示,遵循市场化、法制化的原则降低企业杠杆率,东北特钢进入破产重整就是一个生动案例。政府要扮演好教练和裁判的角色,而不是亲自参与其中。政府不承担损失的兜底责任,用市场的方法化解企业债务风险。

举报
第一财经广告合作,请点击这里
此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。
一财最热
点击关闭