收盘分析丨反弹成色经受三重考验 下周一板块或将爆发

周五(1月6日)，两市低开之后沪指全天窄幅震荡，深圳市场低开低走，创业板指最为弱势跌近1%。今日市场的炒作集中于混改(央企、地方两条主线)，早盘兵器集团混改首先爆发，带动石油、军工、铁路等混改题材强势崛起，临近午盘，环保板块也有表现。午后，地方国企混改开始炒地图模式，广州、深圳、上海板块均纷纷拉升。从近3日来看，市场中重心基本在于混改蓝筹，且存量资金博弈，中小创难有起色。

截至收盘，上证综指收报3,154.32点，下跌11.09点，跌幅0.35%，成交额2,072亿元;深证成指收报10,289.36点，下跌82.11点，跌幅0.79%，成交额2,474亿元;创业板指收报1,965.03点，下跌18.94点，跌幅0.95%，成交额617亿元。

资金方面，截至收盘，沪股通净流出21亿元;深股通净流入逾6亿元。 另外，央行周五进行100亿元人民币7天期逆回购，700亿元人民币28天期逆回购，今日将有2400亿逆回购到期，央行今日公开市场净回笼1600亿元。为连续四个交易日进行资金净回笼。市场人士指出，鉴于春节在即，非银机构的结构性失衡问题在下个月或愈发明显。

热点板块：

“石化双雄”拉升护盘，领涨行业板块;铁路、电力、军工船舶等混改板块呈现井喷之势;

环保、钢铁等板块也涨幅居前。在概念板块中，IPO加速，致使次新股领跌两市;

天津本地股收益混改预期，津滨发展(000897)大单封板，天保基建(000965)一度冲板，天津磁卡(600800)、海泰发展(600082)涨逾3%。

由于市场风向已变，股权转让、高送转、年报披露等题材均纷纷熄火。

消息面上：

1、国资委正在酝酿国资监管相关政策，制定出资人监管权力和责任清单，涉及监管事项权力清单和责任清单，以及工作流程等30多项内容。下一步将对出资企业国有资产实施清单式监管，有效规范国资委依法履行出资人职责，切实保障企业经营自主权。目前相关政策已经拟定完成，有关部门审批后今年有望出台。

2、一些省份的2017年重大项目投资计划密集出炉，数额从千亿到万亿不等。专家表示，2017年我国固定资产投资增速预计保持在8%左右，基建将继续成为稳定投资及稳增长的主要力量，整体规模预计约为16万亿元。

机构观点：

广州万隆表示，从盘面来看，随着市场步入调整，两市赚钱效应开始急速下降，深度调整股数量也在迅速抬头，个股分化加剧的极端行情也再次显现。一方面炒地图的国央企混改题材继续扩散，长春一东逼空拉升，一开盘就直接封板，并带动石化机械、津滨发展也纷纷涨停；除此之外，年报业绩浪也继续席卷A股，继北特科技暴力四连板打响年报披露第一枪后，年报业绩扭亏和盈利大幅预增股纷纷跟风表现，如大股东中石油注资的st济柴，年报扭亏利润大幅增长，五天四板。由此可见，在市场无系统性风险的前提下，国央企混改和年报业绩浪是主力深耕的两大题材，将持续走出强势股，投资者可把握难得冬播春收行情。

而另一方面，代表着市场真正赚钱效应的中小创，其反弹成色遭到春节前大股东减持潮、机构主力开年调仓换股、成长股年报业绩遭证伪这三大因素的严峻考验。而所以对于大股东巨量减持甚至清仓式抛售、机构主力集中出货、年报业绩大变脸的这几类股需第一时间规避，谨防踩中雷区。如大股东欲清仓减持的华锐风电，股价持续放量下跌，区间跌幅已超20%；再如遭到主力出货的前期机构扎堆欧菲光，持续下跌不止，近期更是走出巨阴杀跌的走势；再如年报业绩大幅亏损的三泰控股，不仅当日遭到资金凶狠砸盘，随后股价更是阴跌不止，区间跌幅已近30%。

巨丰投顾认为，技术上，沪指60日均线附近上攻动能减退，短期成交不济下还有回落可能，不可盲目追进。总体看，混改仍是市场主线，但环保、汽车等也开始崛起，预示着资金小幅进场。对于大盘来说，基本面支撑明显，结构性上涨行情依旧，短期有回落需求，但回落将是低吸良机。至于下周，一号文件即将公布，农业板块值得重点跟踪，尤其是去年年末中央经济工作会议提到的农业供给侧改革，或将集中表现。