相互保险中国破冰：首家互保社开业 锁定小微企业信用险

2月15日，众惠相互保险社(下称“众惠相互”)宣布，已于2月10日获得保监会开业批复，并于2月14日获得营业执照，成为中国首家开业的相互保险社。相互保险这一有数百年历史的保险组织形式，有望借助新科技探索出中国式发展模式。

众惠相互表示，将以信用保险为产品特色，定位服务于小微企业，利用既有征信、大数据信息进行数据分析，前期主要布局物流、快消品等特定行业。

中国式路径：寻求差异化、特色化定位

相互保险这一国际成熟的保险业态，在中国还属于新生事物。所谓相互保险，就是在平等自愿的基础上，以互助共济、共摊风险、共享收益为目的，会员缴纳的保费汇聚成风险保障资金池，当灾害损失发生时，则用这笔资金对会员进行弥补的互保行为。

根据保监会2015年1月发布的《相互保险组织监管试行办法》，相互保险是指具有同质风险保障需求的单位或个人，通过订立合同成为会员，并缴纳保费形成互助基金，由该基金对合同约定的事故发生所造成的损失承担赔偿责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的保险活动。

2016年6月22日，中国保监会正式批准众惠相互、汇友建工财产相互保险社（下称“汇友建共”）和信美人寿相互保险社(下称“信美人寿”)筹建，标志着相互保险即将在我国开启新一轮实践探索，我国多层次保险市场体系建设迈出了全新步伐。

“相互保险作为新兴业态，有望成为保险业增长的新引擎。”保监会副主席梁涛表示，我国开展相互保险试点，定位为现有市场主体的合理和必要补充，侧重于“补短板、填空白”，与现有股份制主体相互促进、共同发展。

如何让相互保险在中国走出一条可持续、有特色的发展道路，需要监管的有序引导，也需要参与者另辟蹊径，差异化定位。

从目前获批筹建的三家相互保险社来看，在业务方面已经有了明晰的定位，各具特色。众惠相互由永泰能源股份有限公司等12家企业及自然人提供初始运营资金10亿元，主要针对特定产业链的中小微企业和个体工商户的融资需求，开展信用保证保险等特定业务。

汇友建工由长安责任保险股份有限公司发起设立，初始运营资金1亿元，主要针对建筑领域的特定风险保障需求，开展工程履约保证保险、工程质量保证保险等新型业务。

信美人寿由蚂蚁小微金融服务集团有限公司等9家企业发起设立，初始运营资金10亿元，主要针对发起会员等特定群体的保障需求，发展长期养老保险和健康保险业务。

对于相互保险与股份制公司的差异，北京大学法学院教授刘燕对第一财经记者表示，“相互制的组织形态带来价值关系的改变，不以追求赢利和资本运用为导向，而是尽可能减少成本，为会员提供长久服务。两者最重要的区别在价值观。”刘燕称，相互保险不仅是一种业态，也是一种组织形态，其由投保人作为所有者进行治理，同时所有收益用于投保人。

利用大数据、征信开展业务

众惠相互获得国内首张相互保险营业执照，并非偶然。事实上，自保监会2014年5月13日发布《相互保险组织管理暂行办法(征求意见稿)》后，众惠相互即成立筹备组，投入基础研究及调研工作中。

众惠相互创始人、董事长李静在接受第一财经等媒体采访时表示，获得保监会筹建许可后，众惠相互比较顺利地完成了各项筹建工作，包括落实10亿元初始运营资金、制定发展战略及业务规划、信息系统建设、会员募集及召开会员大会等。从获批筹建到保监会批复开业以及办理完营业执照，整个过程仅仅用了240天。

“相互保险一定要与互联网、金融科技相结合才能取得成功。”李静表示，除了新技术的应用，相互保险还需要找到最合适的产业场景，以中小微企业组成的封闭性上下游产业链客户是典型的相互保险应用场景，众惠相互希望能在其间探索出一条新路。

在获批的三家相互保险中，众惠相互在业务特色上以信用保险为重点，而信用对于信用保证险十分重要。李静表示，信用保证险的核心是征信，将利用大数据，通过数据积累、数据分析和风险定价，提高风险管理能力，通过相互保险的手段服务小微企业。

对于业务重心，李静透露，前期将主要针对有数据积累的物流、快速消费品等特定行业，以审慎经营的原则推动业务发展。