央行3月13日发布数据显示,2月份,债券市场共发行各类债券2.7万亿元。其中,国债发行1700亿元,金融债券发行2786亿元,公司信用类债券发行2037.8亿元,信贷资产支持证券发行191.7亿元,同业存单发行1.9万亿元。银行间债券市场共发行各类债券2.6万亿元。
截至2月末,债券市场托管余额为 64.8 万亿元。其中,国债托管余额为 11.5 万亿元,地方政府债券托管余额为 10.6 万亿元, 金融债券托管余额为 15.4 万亿元,公司信用类债券托管余额为 16.4 万亿元,信贷资产支持证券托管余额为 6100.2 亿元,同业存单托管余额为 7.4 万亿元。银行间债券市场托管余额为 57.4 万亿元。
与上年末相比,2月末银行间债券市场公司信用类债券持有者中,存款类金融机构持有债券占比为 29.59%,较上年末上升 0.79 个百分点,非存款类金融机构占比为7.5%,较上年末下降 0.28 个百分点,非法人机构投资者和其他类投资者的持有占比共为 62.91%,较上年末下降 0.51 个百分点。
从银行间债券市场全部债券持有者结构看,2 月末,存款类金融机构、非存款类金融机构、非法人机构投资者和其他类投资者的持有占比分别为 60.31%、5.52%和 34.17%。
货币市场方面,2月份,货币市场成交共计 44.3 万亿元,同比增长 13.4%, 环比增长4.4%。其中,质押式回购成交 35.8 万亿元,同比增长 11.3%,环比增长 2.3%;买断式回购成交 1.5 万亿元,同比下降 24.3%,环比增长 12.5%;同业拆借成交 7 万亿元,同比增长 42.7%, 环比增长 14.5%。 2月份,同业拆借月加权平均利率为 2.47%,较上月上行 11 个基点;质押式回购月加权平均利率为 2.61%,较上月上行 13 个基点。
2月份,银行间债券市场现券成交 6.4 万亿元,日均成交 3361 亿元,同比增长 0.1%,环比增长 18.6%。交易所债券市场现券成交 3657.6 亿元,日均成交 203.2 亿元,同比增长 46.7%,环比增1.2%。2 月末,银行间债券总指数为 173.79 点,较上月末上涨 0.02 点,涨幅 0.01%。
6月份,境外机构在银行间债券市场的现券交易量约为1.58万亿元,日均交易量约为831亿元。
过去两年,债券市场陷入了所谓的收益率曲线倒挂,2年期美债收益率超过了基准的10年期美债收益率。但这种情况正在改变,周一30年期美债收益率自1 月31日以来首次超过两年期收益率。“特朗普交易”重启了“曲线趋陡”的押注,但成功与否是否还得看美联储?
2024年上半年市场债牛演绎,但在收益率与利差持续下行的背后,同样蕴育着潜在风险。2024年上半年主体评级下调的企业数量共有57家,较2023年同期增多19家,为2021年以来同期最高水平;上半年展望下调的企业数量共有5家,较2023年同期下降16家,为2021年以来同期最低水平。
7月1日,央行在官网发布公告称:“为维护债券市场稳健运行,在对当前市场形势审慎观察、评估基础上,人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。此次央行操作的不同之处在于,央行是以买断式回购的方式,直接从金融机构处借入国债,并获得了国债的所有权,因此有权择机在二级市场将国债卖出,实现回笼流动性的目的。