“1年历史只够值100万？” 意大利斥资54亿欧元救助超540岁西雅那银行

负债累累的意大利银行业终于要得救了。

欧盟委员会于昨日正式通过了对意大利第四大银行——西雅那银行(Monte dei Paschi di Siena)的救助计划。欧盟方面周二表示，在西雅那银行同意大规模整改后，意大利政府计划将投入54亿欧元对其进行救助。

从今日公布的救助细节来看，西雅那银行计划在2017-2021年出售286亿欧元坏账，其中261亿欧元通过证券化项目出售。

西雅那银行终获救

意大利政府倾向于使银行业维持相对安全的状况，为救助银行业，累计投入资金将超过200亿欧元。目前，意大利持有西雅那银行70%的股份，然而国家救助计划是暂时的，政府预计2021年退出救助计划。

作为重组计划的一部分，西雅那银行方面同意了一项为期五年的重组计划，其中包括改变其业务模式、提高效率并进行信用风险管理。西雅那银行要将260多亿欧元的不良贷款移出资产负债表，并且将重心转移到零售客户和中小企业，同时设立高管的薪资上限。西雅那银行也将继续努力争取重回股市。

意大利财长帕多安表示，预防性资本重组有助于意大利西雅那银行挺过难关，对西雅那银行的救助计划避免了给纳税人增加负担，这对西雅那银行和意大利银行业来说都是重要的转折点。意大利需要与单一监管体制、欧盟和单一清算委员会之间进行更多协调合作。

西雅那银行预计到2021年一级普通股本率(CET1)达到14.7%，净利润超过12亿欧元。流动性覆盖率超过到150%，贷存比低于90%，ROE达10.7%。同时，雇员总数将减少5500人，裁员一次性支出料为11.5亿欧元。

欧盟委员会在一份声明中表示，有效重组能确保银行业的长期生存能力，同时也能对银行间进行扭曲的竞争做出限制。西雅那银行自2009年以来，已经收到了约40亿欧元的纳税人紧急救助款，并从投资者那里获得了80亿欧元的资金。

意大利经济复苏仍乏力

建于1472年的西雅那银行是意大利最古老的银行，曾经是意大利第三大银行，但因资产缩水如今排名落于第四。去年夏天，西雅那银行在欧洲银行管理局的压力测试中失败后，一直在募集50亿欧元，但该计划最终未赢得投资者的青睐。据《华尔街日报》当时报道，意大利银行业当时的坏账规模达到3600亿欧元，相当于该国GDP的四分之一，坏账率高达17%。

去年12月，西雅那银行表示，该行包括证券化在内的50亿欧元增资计划失败，无法在市场自筹资金获取私人投资者帮助，基石投资者和机构投资者都对增资不感兴趣。该行将根据欧盟的政府救助规定，寻求预防性的资本重组，等待政府施以援手。该行于去年12月23日宣布停牌，至此市值缩水87%。

直至今年2月，意大利国会终于通过法案，表示将通过发行200亿欧元国家债券，拯救西雅那银行和其他陷入困境的银行。随后的6月，意大利政府投入52亿欧元救助同样陷入困境威尼斯银行和维琴察大众银行，欧央行认为这两家银行面临高额未尝贷款即将倒闭，应进入破产程序。

除了意大利银行不良贷款率居高不下，意大利经济也复苏乏力。从PMI数据来看，意大利6月Markit制造业PMI公布值55.2，略低于预测的55.3，前值为55.1。意大利政府预测今年意大利经济增长1.1%，高于2016年0.9%的增幅，但也仅仅是欧元区整体预测增幅的一半。

此外，欧洲央行6月购买的意大利和法国债券较原定规模多出逾20亿欧元，进一步偏离其购债刺激原则——“资本额比重(capital key)”原则，该原则旨在确保央行刺激措施在欧元区各成员国之间均衡实施。