大智慧1.5亿收购数据库提供商财汇资讯

金融信息服务商上海大智慧股份有限公司（下称“大智慧”）20日开始进行网上申购。同时，其收购数据库提供商上海财汇信息技术有限公司(下称“财汇资讯”)的动作也行至尾声。

来自大智慧和财汇资讯的高层人士分别向《第一财经日报》记者证实，双方确实在洽谈收购事宜，现在已经接近尾声。

据消息人士透露，双方的谈判始于几个月前，当时大智慧还没有向证监会提交上市申请书。从现在的情况来看，双方的谈判比较顺利。目前财汇资讯方面的审计工作基本完成，双方的高层也分别到对方公司进行了实地考察，并交流了未来重点开发项目。

据了解，大智慧收购财汇资讯可能采用现金+股权的方式，总金额可能高达1.5亿元。但双方高层都未对记者就具体金额进行证实。他们都表示，目前大智慧处于上市前的敏感期，具体内容现在不便透露。

有分析人士认为，大智慧收购财汇资讯是为确保A股方面的底层数据安全。

作为国内综合实力领先的金融信息服务商，大智慧于2010年3月1日启动了对香港地区金融数据和资讯服务提供商AASTOCKS.COMLIMITED(中文名：阿斯达克网络信息有限公司，下称“阿斯达克”)的收购案，并于3月21日签订协议。大智慧以2900万美元(约合1.9亿元人民币)收购阿斯达克100%股权。

这项收购在2010年8月20日得到香港证券及期货事务监察委员会批准。收购阿斯达克为大智慧进入香港市场扫清道路。

此次洽购财汇资讯，则是旨在奠定其在A股市场上的霸主地位。

据财汇资讯一不愿透露姓名的高官介绍，财汇资讯近几年业绩一直稳定增长。2010年，净利润大约在3000万元左右。

财汇资讯目前在国内金融数据库方面处于领先地位，并在国内银行中拥有最大的市场份额，现在正在努力开拓保险公司市场。

据知情人士透露，财汇资讯之前一直寻求上市。但受股东背景以及业务规模方面的原因，上市之路一直未能成形。此前包括路透等多家机构也曾经试图收购财汇资讯，但因种种原因，在最后阶段未能成功。

大智慧明日申购指南

申购代码：780519

申购简称：智慧申购

申购价格：23.20元/股，对应市盈率88.89倍

发行数量：11000万股

网上发行：8800万股

申购上限：8万股 上限资金：185.6万元，单一证券账户申购委托不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。

公司是以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、专业的金融数据和数据分析的高科技公司，是国家认定的高新技术企业、先进技术企业和软件企业。公司作为中国领先的互联网金融信息服务提供商，拥有丰富而完整的产品系列，可满足各种类型投资者不同层次的需求。公司已占有全国证券营业部85%的份额，而公司Internet个人版目前已是全国使用率最高的证券软件，已成为网上投资者的标准软件。公司也是首批获得上证所Level-2行情授权的开发商。公司是国内最大的专业证券投资咨询公司之一。

券商估值

海通证券：23.2元的发行价上限基本反映了公司的内在价值

我们预测公司2010年-2012年的EPS为0.23元、0.38元、0.55元。综合参考同类可比公司同花顺、东方财富、金融界等的估值水平,目前23.2元的发行价上限基本反映了公司的内在价值。

招商证券：建议申购价格18-19.8元

估值预测：我们预计2010-2012年的摊薄EPS为0.21、0.45和0.60元。参照行业公司2009-2011年动态市盈率为75.59倍、53.88倍和42.85倍。公司处于行业领先地位，给予公司2011年动态市盈率为40-44倍，建议申购价格18-19.8元。

国元证券：对应估值区间18.8—21.2元

我们预计公司2010-2012年全面摊薄EPS分别为0.23、0.47、0.71元,参照同行业的估值,公司合理估值可取11年40-45倍PE,对应估值区间18.8—21.2元。

齐鲁证券：合理询价区间为18.29~22.58元

我们预测2010~2012年,公司营收分别为6.17亿、9.35亿和11.79亿元,;EPS分别为0.31、0.45和0.63元。

我们参照可比公司同花顺、东方财富的估值水平,认为公司合理询价区间为18.29~22.58元,对应2011年PE为40.5~50倍。