国泰君安香港称上石化去年业绩胜预期

上石化（600688.SH；00338.HK）预计公司2010年度按中国会计准则归属于母公司股东的净利润将同比增长50-70%，国泰君安（香港）分析员刘谷1月24日发布研究报告认为，上石化去年业绩好于预期，但今年一季度的业绩或受压。

刘谷指出，上石化业绩好于预期，应主要是由于第四季度好于预期的石化毛利率。

据上石化当日的公告称，公司业绩增长的原因主要是期内实现了满产满销，2010年公司原油加工数量、乙烯和部分重要中间石化产品产量、塑料的产量均创历史新高。

但同时，刘谷认为政府将延迟国内成品油的调价，因此上石化2011年第一季度业绩将受压。

国泰君安（香港）给予上石化H股目标价3.90港元，建议“收集”，但指出上石化的股价已受中国石化（00386.HK）私有化预期影响，而该机构对上石化的私有化估值为每股5.06港元。

上石化股价今日冲高回落，午后跌幅扩大，截至14点55分，上石化跌2.75%报4.59港元。