辉立给予神华H股42港元目标价

辉立证券2月18日研报指出，预期中国神华（01088.HK、601088.SH）发电业务将进一步推高公司2011年的收益，加之公司可能再次提高其2011年的煤炭现货销售量，给予其港股12个月目标价42港元，较之目前价位上涨空间逾三成。

辉立证券表示，尽管神华此前披露的业绩快报显示，公司2010年业绩略低于市场预期，但公司近期频频从母公司处购买煤炭资产，且发电业务有较高增长,加之公司采用高效的垂直整合系统，以及煤炭行业2011年开始进入上升周期，都利于投资者对其股价的重新估值。

国家发改委此前要求，主要煤炭生产商对5家主要独立发电商2011年煤炭合约价及产能维持于2010年的水平。对此辉立证券表示，考虑到公司合同煤销量仅占总量的三分之一，价格上限所带来的负面影响有限。

中国神华H股18日收报32.5港元，涨2.2%;A股报24.73元，跌1.79%。