启元财富安景川：今年高端理财宜“多样+精选”

启元财富董事长安景川3月5日在接受《第一财经日报》记者采访时表示，对于投资者来说，未来的财富管理的配置多元化相当关键，在当前宏观基本面和市场背景下，投资方向的风险、流动性都会发生变化，“改变自身的资产配置显得非常重要。”他建议，高净值群体在理财时，在看清未来理财趋势的基础上，做出总体的、多样化的配置，再精选具体的金融产品，使资产收益最大化，实现个人资产的安全、保值与增值。

他是在3月5日举行的“启元财富上海财富管理中心揭幕仪式暨2011春季精英财富论坛”间隙，向《第一财经日报》记者发表上述观点的。

这位有着丰富投行经验和资产管理经验的资深人士指出，中国理财市场有几个特点，第一，是富裕阶层人数快速增多，财富增长主要来自于资本市场、房地产投资、矿业投资以及其他实体经济；第二，是理财的工具在不断增多，以前提到理财可能就是指投资股票、投资基金或投资房地产，而现在投资者接触越来越多的是像PE、房地产基金之类的产品，财富管理的理念更加成熟了；第三，是这两年财富的示范效应特别显著，那些自有企业上市或者购买了PE基金的投资者，可以获得的回报动辄是五倍、八倍、十倍甚至是几十倍；第四，是不少的企业家开始从实业家向投资家转型。

“今年的高端理财市场，尤其要关注两个问题。”安景川表示，这两个问题是：第一，是配置的多样化，第二是更加强调配置的精选。

首先，要注意强调配置的多样化。房产投资、股票、基金、信托基金、PE基金这些投资工具所表现的风险收益特征与流动性特征都不一样，更重要的是这些特征还在发生变化，比如说房地产投资。再比如说像PE产品，一般认为是高风险、高回报，其实如选择得当的话，其实是一个更低风险、更高收益的产品。现在，股票投资市场高的回报已经变得很难，其中一个原因就是二级市场的利润空间已经被一级市场巨大的市盈率所掠取，现在从二级市场来看，创业板是动辄八十倍、一百倍的市盈率，再涨一倍的难度都已经很大了，这个时候就需要在投资工具的选择上尽量多样化，多考虑一些期限不太长的类固定收益的产品，像信托产品，多考虑虽然投资期限长，但是风险可控、收益可观的产品，像PE产品，这样才能实现财富管理的最终目标——保持总体资产收益水平增长。所以，建议高净值群体在配置上与时俱进，在风险可控的条件下，在适合自身流动性需要的前提下，实现财富的稳定增长。

同时，要注意强调配置的精选。“目前，国内各金融机构推出的产品众多，产品同质化现象严重，所以选择金融产品实际上是对产品提供方和购买时机的选择。比如私募股权基金，各家PE公司竞争非常激烈，介入价格也越来越高，PE退出估值不是很明确，在这样的情况下，更要慎重选择专业、稳健的PE机构，整体把握拟投PE机构的优势和特点，在最合适的时机介入，这样的PE产品，才是风险可控、预期收益可观的精选产品。”

他还表示，相对于外资PE，本土PE更能把握国内机会，并有一定的相对优势。同时，对于目前广为关注的“新三板”，这位负责人表示，该市场的健康发展将基于有效监管，而信息披露显得很重要，这是根本保障，且能最大程度上避免市场出现系统性风险。

为了满足上海乃至长三角地区高净值群体差异化的理财需求，为了构建多元化的高端理财渠道，启元财富上海财富管理中心于3月5日在上海正式成立，公司方面与上海力鼎投资管理有限公司CEO高凤勇及上海智库专家顾骏等，共同探讨了目前高端理财市场新热点与国内经济发展趋势。