深度解析险资重仓股大宗交易动向

===精彩导读===

123只险资重仓股大宗交易明星榜单揭晓

交易量明星——工行、农行

明星行业——信息技术业

主要时间窗——2月

369宗险资重仓股大宗交易

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123只险资重仓股大宗交易明星榜单揭晓

据《证券日报》保险周刊不完全统计，一季度共有险资重仓股525只，其中1-6月123只险资重仓股出现在大宗交易平台上，共计交易369次，平均折价率为6.34%，折价率最高的月份是2月，为8.47%，最低的月份为1月，3.49%。

大宗交易平台从来不缺乏个性个股，鹏博士(600804)以28次的交易次数，当仁不让成为上半年现身大宗交易平台最多的个股。农业银行(601288)单笔交易量50000万股、交易额14.55亿元，量价齐居榜首。一汽轿车(000800)以10%的溢价率，成为上半年对卖方来说一笔最划算的买卖。1月5日，也因出现了20笔大宗交易，一举成为上半年最“开张”的日子。

价格明星——一汽轿车、森源电气(002358)

36次溢价 人保财险首季重仓一汽轿车10%最高

319次折价 中再首季重仓森源电气15.88%最深

据《证券日报》保险周刊统计，1-6月，123只险资一季度重仓股共现大宗交易369次，其中溢价交易36次，平价交易14次，折价交易319次，折价交易占交易总数的86%。

溢价率最高的交易出现在3月18日，太保、国寿、人保财险一季度重仓股一汽轿车当日的成交价为19.14元/股，较当日17.4元/股的收盘价高出1.74元/股，这个成交价较当日的最高价17.69元/股也高出许多，溢价率10%。

有意思的是，一汽轿车在3月18日的收盘价与之前一个交易日的收盘价一致，交易均价也相同，直至5月30日，股价一直在下跌，49个交易日股价下跌4.85元/股，跌幅27.87%。那么在这种情况下高溢价成交的后果如何呢?

另外，该个股自5月19日起连续8个交易日股价下挫，跌幅14.33%，并且在5月30日出现低点12.43元/股，记者注意到，5月24日一汽轿车发布公告，将于5月26日举行2010年年度报告业绩说明会，股价一路坐滑梯。之后，连续3日股价上扬。一汽轿车自6月3日停牌至6月13日，缘起媒体一篇报道。

6月3日一汽轿车临时停牌公告显示，“因某些媒体报道了一汽轿车股份有限公司大股东整体上市的相关事项，根据《深圳证券交易所股票上市规则》第12.4条的规定，本所将于2011年6月3日开市起对一汽轿车进行临时停牌，待公司刊登相关公告后复牌。”

6月14日，一汽轿车发布澄清公告，否定了媒体关于公司将整体上市的传闻。一汽集团实施涉及公司的整体上市相关事宜，公司将按规定及时履行信息披露义务。自此，该个股走势图上翘。

除此之外，高溢价成交的个股还包括莱钢股份(600102)在2月11日以同等价格成交的5笔大宗交易，溢价率9.38%，交易额共计3344.95万元;中国神华(601088)在3月18日交易额1050.26万元的一宗交易，溢价率8.84%;鹏博士分别在1月和5月交易额共计1504.55万元的两宗交易，溢价率分别为3.66%和4.63%。

另外，新华人寿、中国人寿(601628)集团、中国人寿股份公司等一季度重仓的圣农发展(002299)、宏达股份(600331)、复星医药(600196)、健康元(600380)等个股也分别出现溢价率超过2%的大宗交易;天士力(600535)、合肥百货(000417)、中天城投(000540)、双鹤药业(600062)、中科三环(000970)、金陵药业(000919)、兴发集团(600141)、农业银行、兴化银行、工商银行(601398)、中海集运(601866)、民生银行(600016)、中国西电(601179)、银座股份(600858)等个股也出现不同程度的溢价交易。

上半年平价交易14次，多出现在五、六月份，包含在中国人寿、平安人寿、太保寿险一季度重仓的中信证券(600030)、工商银行、中国联通(600050)、中国中冶(601618)、华联综超(600361)、鹏博士、农业银行、海欣股份(600851)、中粮生化(000930)、新华都(002264)、天宝基建、华芳纺织(600273)等12只个股的大宗交易中。

其中，中信证券和工商银行平价交易次数较多。中信证券在5月3日和5月18日各出现大宗交易一次，交易额共计7263.75万元;工商银行平价交易出现在5月4日和5月13日，交易额共计6121.37万元。

平价交易中交易额较大的大宗交易出现在3月30日，平安人寿、太保寿险、生命人寿一季度重仓的农业银行成交33453.37万股，成交金额达91996.77万元。

1至6月份共出现折价交易319次，占险资一季度重仓股大宗交易总数的86%。其中，折价率最高的为中国再保险集团一季度的重仓股森源电气在6月27日的一宗交易，折价率15.88%。折价率超过10%的大宗交易有91次，占险资重仓股大宗交易的25%;折价率超过5%不足10%的有124次，占总数的34%。

森源电气在6月15日发布2010年度权益分派实施公告，2010年度权益分派方案为：每10股送红股3股，派3元人民币现金(含税)，转增7股。本次权益分派股权登记日为：2011年6月20日，除权除息日为：2011年6月21日。

自6月10日以来，该个股除了在6月20日和21日出现两条阴线之外，之后很快便出现填权行情，6月27日收盘价为19.27元/股，涨幅7%。

折价率较高的还有6月1日中国人寿一季度重仓的九九久(002411)的三笔交易额共计2339万元的大宗交易，折价率15.56%;永太科技(002326)在2月21日一笔交易额为2407.5万元的大宗交易，折价率15.5%;科达股份(600986)在5月25日交易额达5460万元的一笔交易，折价率15%;海南橡胶(601118)4月11日一宗交易的折价率为14.82%;中泰化学(002092)5月10一宗交易的折价率为14.54%;文山电力(600995)在2月21日有5笔大宗交易，交易额共计19877.2万元，折价率均为14.36%;圣农发展在6月27日的一宗交易折价率为13.59%;中信国安(000839)3月16日大宗交易折价率为13.53%;宏达股份1月4日大宗交易折价率为13.45%;烟台万华(600309)6月24日一宗交易折价率为13.23%;同日，民生银行一笔大宗交易折价率为12.44%;6月21日，桂冠电力(600236)大宗交易折价率为12.38%;2月18日，永太科技大宗交易折价率12.34%;昊华能源(601101)4月7日大宗交易折价率12.23%;光大证券(601788)2月10日大宗交易折价率12.02%。

另外，折价率超过11%的大宗交易有28次，其中平安人寿一季度重仓的海虹控股(000503)4次均出现在4月7日;九九久4次，出现在6月3日;湘鄂情(002306)、美罗药业(600297)、民生银行、积成电子(002339)各2次;拓维信息(002261)、东方锆业(002167)、航天信息(600271)、南京银行(601009)、光大证券、鹏博士、葛洲坝(600068)、申能股份(600642)、南天信息(000948)、金种子酒(600199)、海南橡胶、信雅达(600571)、新中基(000972)、各一次。’

交易量明星——工行、农行

13.7亿元 国寿一季度重仓之工行单笔交易额居首

50000万股 平安一季度重仓之农业银行单笔交易量最大

上半年，单笔交易量较大的大宗交易集中在几只银行股。平安、太保、生命人寿一季度重仓股农业银行的4笔大宗交易，交易量共计148453.37万股，交易额共计426346.77万元。

农业银行5月3日一笔折价率0.34%的交易，成交量50000万股，成交额145500万元，创下上半年交易额、交易量的双冠军;其在4月22日一笔溢价0.35%的交易，成交量40000万股，成交额115600万元;该股在3月30日一笔评价交易中，实现交易量33453.37万股，交易额91996.77万元。另外，农行在4月21日一笔溢价0.34%的大宗交易，交易量25000万股，交易额73250万元，也名列前茅。

国寿、平安、生命人寿一季度重仓股工商银行在5月3日和4月22日的两笔交易额均为30000万股，交易量均为136500万元的大宗交易，分别折价0.44%和溢价0.22%。

更为巧合的是，这6笔大宗交易的买方和卖方营业厅均为平安资产管理公司。

除此之外，交易量过千万股的大宗交易共有21笔。太保寿险一季度重仓的中国西电3月30日一笔成交量3500万股;中国人寿一季度重仓的民生银行3月29日一笔折价率高达10.47%的交易成交量3180万股;农业银行1月7日的一笔交易成交量为2538万股;中国人寿、平安人寿一季度重仓的中海集运及平安人寿一季度重仓的海欣股份在1月5日各有一笔折价交易，交易量分别为1970万股和1700万股;平安人寿一季度重仓的华泰证券(601688)在3月1日一笔折价交易中，成交量1637万股;江淮汽车(600418)和中海集运在1月4日分别有一笔大宗交易，成交量为1470万股和1400万股;中国西电在4月6日的一宗交易中，成交量为1285.5万股。

另外，中国人寿一季度重仓的宏达股份、在5月10、5月6日、6月9日、6月9日、1月4日的5笔大宗交易，交易额均过千万股，共计5200万股。海欣股份、民生银行、健康元、江淮汽车、文山电力、亿阳信通(600289)、中泰化学分别在1月4日、1月6日、4月6日、1月4日、2月21日、2月25日、5月16日分别出现1200万股、1199.99万股、1168万股、1140万股、1100万股、1080、1000万股的大宗交易。

除了以上提到的几笔大宗交易，交易额排在前几位的则是农业银行5月3日、工商银行分别在在4月22日和5月3日、农业银行在4月22日、3月30日、4月21日分别为145500万元、136500万元、136500万元、115600万元、91996.77万元、73250万元的大宗交易。

除此之外，单笔交易额过亿元的大宗交易还包括宏达股份在在5月10、5月6日、6月9日、6月9日、1月4日、5月10、和5月11日的7笔大宗交易，交易额共计100144万元。中国人寿一季度重仓的昊华能源分别在4月11日、5月26日、5月31日、4月7日的4笔大宗交易，交易额共计94763.42万元。平安人寿和人保财险一季度重仓的江淮汽车在1月4日的2笔大宗交易，交易额共计27274.5万元。中泰化学、中科三环、中国西电、亿阳信通、文山电力、民生银行、隆平高科(000998)、健康元、华泰证券、海欣股份、海特高新(002023)分别在5月16日、5月12日、3月30日、2月25日、2月21日、3月29日、3月7日、4月6日、3月1日、1月5日和1月6日的大宗交易，交易额分别为12420万元、20520.5万元、26145万元、14137.2万元、11935万元、16027.2万元、13763.85万元、13969.28万元、21166.41万元、12308万元、10488万元。

明星行业——信息技术业

62次 信息技术业频繁现身大宗平台 84亿元 金融保险业交易额取胜

上半年险资重仓股大宗交易密集分布在信息技术、石化、金融等行业。其中，信息技术行业大宗交易62次，石化行业59次，金融保险行业52次，机械设备仪表行业33次，生物医药行业21次。

险资重仓大宗交易中，信息技术行业上半年的交易量15088.75万股，交易额164710.5万元，平均折价率6.3%。该行业中现身大宗交易平台次数最多的个股是鹏博士，该股上半年出现大宗交易28次，有5次溢价交易，平价交易1次，最高溢价率4.63%，最高折价率11.7%。另外，亿阳信通在2月、3三月折价交易9次;南天信息折价交易6次;积成电子折价交易5次;东华软件(002065)折价交易4次。

1至6月，石化行业大宗交易59次，成交量15604.85万股，成交额224505.8万元，平均折价率8.8%，高于上半年平均水平。该行业中大宗交易次数较多的个股有九九久，14次;中泰化学，折价交易10次;宏达股份大宗交易9次，1次溢价交易;永太科技折价交易8次。

金融保险行业大宗交易52次，平均折价率6.9%，成交量、成交额分别为223838万股和843970.1万元，虽然大宗交易次数较信息技术行业和石化行业少，但成交额确实其他行业的几倍。该行业大宗交易次数较多的个股有光大证券，折价交易16次;国金证券(600109)折价交易9次;民生银行大宗交易8次，溢价一次;农业银行4次，2次折价2次溢价;工商银行4次，2次平价，一次溢价，一次折价;华泰证券4次折价交易。

另外，频繁现身大宗交易的还有机械、设备、仪表行业，共有33次，平均折价率4.19%，低于险资重仓股上半年大宗交易平均折价水平。生物医药21次，平均折价率2.9%。

主要时间窗——2月

8.47% 2月平均折价率最高 76次 1月大宗交易次数最多

今年前6个月，共现险资重仓股大宗交易369次。其中，6月69次，平均折价率7.96%;5月65次，平均折价率6.15%;4月45次，平均折价率7.53%;3月68次，平均折价率5.76%;2月46次，平均折价率8.47%;1月76次，平均折价率3.49%。

6月份共有29只个股出现大宗交易，2次溢价交易，分别为圣农发展和复星医药，溢价率分别为2.79%和2.22%;平价交易4次，出现在中粮生化、新华都、天宝基建和华芳纺织;折价交易63次，折价率最高的是森源电气的15.88%。交易次数最多的是个股九九久，该股在6月份出现大宗交易12次。其中，折价率9.58%的交易2次，7.84%的交易3次，11.71%的交易4次，15.56%的交易3次，4.59%的交易1次。

另外，交易次数较多的还有宏达股份、鹏博士、南天信息、中泰化学等个股。

5月份有27只个股现身大宗交易平台，鹏博士、天山纺织(000813)、宏达股份溢价交易，溢价率分别为4.6%、2.4%、2.3%;平价交易共5次，中信证券、工商银行平价交易各2次，中国中冶、中国联通各1次。5月份折价交易57次，折价率最高的个股为科达股份，15.03%;交易次数最多的个股为省广股份(002400)，10次，国金证券8次。

另外，中泰化学、鹏博士、兴蓉投资(000598)、宏达股份交易次数也较多。

4月，21只险资重仓个股出现大宗交易。溢价交易6次，健康元2次溢价率均为2.22%;鹏博士溢价率为1.23%;农业银行2次，溢价率分别为0.35%和0.34%;工商银行溢价率为0.22%。

4月份共出现折价交易39次，海南橡胶折价率最高为14.82%，该个股大宗交易共5次，折价率最低的为7.68%。美罗药业大宗交易次数最多，为6次，折价率在9%-12%之间。另外，海虹控股、顺络电子(002138)、博深工具(002282)大宗交易次数较多。

3月大宗交易活跃，35只个股现身大宗交易平台。而上半年溢价率最高的交易便出现在这个月份，一汽轿车在3月18日以10%的溢价率成交;当日，中国神华也以8.84%的高溢价率成交;当月另外两只溢价交易的个股分别为鹏博士和中国西电，溢价率分别为1.99%和0.13%;另有农业银行和华联综超两只个股评价交易。

3月大宗交易次数较多的个股为隆平高科，共计7次。其中一次出现在3月8日，折价率3.94%;另外6次出现在3月7日，折价率均为5.7%。另外，马应龙(600993)、鹏博士、光大证券、华泰证券、东华软件大宗交易次数也较多。

2月是六个月份中折价率最高的，共有16只个股现身大宗交易平台，出现高溢价和高折价的交易次数也较多。莱钢股份在2月11日的5笔大宗交易溢价率均为9.38%;永太科技在2月21日大宗交易的折价率为15.5%，该个股在2月份有8次大宗交易，最底折价率为7.27%;而文山电力在当日也出现了5笔大宗交易，折价率均为14.36%。

另外，一样通信在2月有7笔大宗交易，均出现在2月25日，折价率均为5.28%;而光大证券、鹏博士也是出现大宗交易次数较多的个股。

1月是上半年中大宗交易次数最多的月份，也是溢价交易次数最多的月份，最高溢价率3.66%，溢价成交18次。40只个股现身大宗交易平台，鹏博士、天士力、中天城投、兴化股份(002109)等个股均出现2次溢价交易。合肥百货、双鹤药业、金陵药业、中科三环、兴发集团、中海集运、民生银行、等7只个股均出现溢价交易一次。鹏博士和海欣股份平价交易。

1月份宏达股份折价率最高，出现在1月4日，为13.45%。天润曲轴(002283)、鹏博士、光大证券大宗交易次数较多。

369宗险资重仓股大宗交易

背后的明星营业部

14只个股倒手25次，买方卖方皆显示为“平安资产”。1只个股，江海证券8次卖出亿阳信通。

据《证券日报》保险周刊观察，在不同的营业部，大宗交易的活跃程度大不一样。如华泰联合证券有限责任公司总部仅出现一笔大宗交易，而有些证券公司总部的交易则非常频繁，平安资产管理有限责任公司在上半年大宗交易就现身25次之多。

另外，大宗交易比较活跃的买方营业部还有平安证券有限责任公司石家庄中山西路证券营业部，大宗交易22次;平安证券有限责任公司深圳蛇口招商路招商大厦证券营业部上半年大宗交易共21次;华泰联合证券有限责任公司成都梓潼桥西街证券营业部，6个月大宗交易15次;光大证券股份有限公司公司总部大宗交易11次。

大宗交易活跃的卖方营业厅有，平安资产管理有限责任公司，上半年出现大宗交易次数25次;华泰证券股份有限公司南通如东人民路证券营业部，大宗交易13次;国盛证券有限责任公司鹰潭胜利西路证券营业部，交易次数15次;江海证券有限公司哈尔滨石头道街证券营业部，大宗交易9次。

值得注意的是，平安资产管理有限责任公司的25次大宗交易，既是买方营业厅也是卖方。在这25次“倒手”交易中，共交易220554.9万股，合计交易额811459.8万元，平均折价率仅为1.79%，可谓“肥水不流外人田”。并且，交易时间在1月4日至6日这三天的大宗交易19次，占到平安资产管理公司上半年大宗交易总数的76%，期间倒手的个股包括长航油运(600087)、双鹤药业、民生银行、华业地产(600240)、海欣股份、中海集运、银座股份、一汽富维(600742)、兴发集团、天士力、昆明制药(600422)、江淮汽车等12只个股。

另外，在5月3日、4月22日、4月21日、3月30日对农业银行的4笔大宗交易，及5月3日和4月22日对工商银行的2笔大宗交易交易量达到208453.4万股，交易额达到699346.8万元，占这25笔大宗交易的94.5%和86%，不可小觑。

有意思的是，“内部交易”的不只平安资产管理公司一家。湘财证券有限责任公司长沙韶山路证券营业部在4月7日、4月8日、4月11日、4月12日、4月13日5次“内部交易”海南橡胶，折价率7.68%至14.82%不等;5月16日对民生银行和彩虹股份(600707)的两笔大宗交易，折价率相近，分别为8.09%和8.71%。

相比于平安资产管理公司和湘财证券长沙韶山路证券营业部多品种活跃的大宗交易而言，华泰证券显示为卖方和买方的似乎只钟情一只股票——九九久。华泰证券南通如东人民路证券营业部在5月末至6月14次卖出九九久，而华泰证券的成都梓潼桥西街证券营业部则14次大宗买入，平均折价率10.4%，交易额共计11366.53万元。与之类似，江海证券有限公司哈尔滨石头道街证券营业部在2月、3月集中8次卖出亿阳信通，折价率在4.96%和5.28%之间。

而藏身光大证券的买卖方则更喜欢较交易光大证券自己的股票。今年1至3月，光大证券股份有限公司公司总部16次大宗卖出光大证券。而光大证券股份有限公司公司总部则9次大宗买入，另有6次被国泰君安证券股份有限公司总部买入。另外，3月18日，光大证券股份有限公司公司总部溢价8.8%内部买卖中国神华，这也是光大证券股份有限公司公司总部在今年上半年大唯一一次对其他个股的大宗交易。

华泰证券股份有限公司零售客户服务总部3月1日至3日四次卖出华泰证券，折价率分别为9.68%和10.89%;另外，该营业部还在3月11日、4月8日和6月9日低折价卖出2次鹏博士和一次复星医药，在4月20日，以11.46%的折价率卖出金种子酒。

除此之外，在大宗交易平台比较活跃的卖方营业厅有国盛证券鹰潭胜利西路证券营业部，1至2月15次大宗交易，多次卖出折价卖出天润曲轴和永太科技。