新兴产业规划渐近 四个产业期待爆发式增长

===精彩导读===

四大产业

下一代信息技术中长期机会大 | 生物制药研发能力决定胜负

高端装备制造事故难挡长期机会 | 新能源生物质能独领风骚

重点剖析 飞机制造业跃升为战略性产业 千亿蛋糕待分(附股)

巨资扶持 广东220亿扶持战略性新兴产业政策落地

个股一览 归属于战略性新兴产业股票一览

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新兴产业规划渐行渐近 重点关注四个产业

市场传来消息《国家战略性新兴产业发展"十二五"规划》已经进入征求意见阶段。国务院圈定七大战略性新兴产业已近一年，此间，市场对各产业的炒作此起彼伏。业内人士预计，在目前整体规划即将出台的背景下，战略性新兴产业将迎来新一次机会。

市场

估值不低机会隐现

去年此时，市场正处于概念频出、热点澎湃的酝酿期，包括战略性新兴产业等在内的行业、概念板块为市场提供了接力棒式的炒作标的。去年10月份，国务院终下发《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大产业列为战略性新兴产业，将从财税金融等方面出台一揽子政策加快培育和发展战略性新兴产业。从预期到确定，战略性新兴产业为二级市场的投资者创造了无数"兴奋点"和"钱景"。

之后，市场经历了急涨之后的退潮，跌宕起伏中热点难以独善其身。有关战略性新兴产业未来发展的传言利弊参半，二级市场的估值随即出现调整与分化。中投顾问投行部分析师文雨泽指出，从战略性新兴产业的划分行业来看，其中节能环保、生物制药、新材料、新能源四项产业的相关代表性企业的市场估值处于正常水平，按照行业利好趋势，预计一个月内股价平均上涨空间为2%-3%;另外，新一代信息技术、高端装备制造、新能源汽车估值水平与企业经营状况有直接联系，整体上处于估值偏高水平。

大同证券投资顾问付永翀认为，除了节能环保被炒作力度相对偏弱外，其他六个产业的各细分子行业都经历了一系列的炒作。虽然经历半年多的调整，但目前大部分个股估值并不算低。由于各产业板块所处的发展阶段不同，所处的国内、国际市场环境和产业链不同，而且不同新兴产业各细分领域未来的政策受益顺序也不同，随着市场调整，新兴产业公司将走向分化，一些有业绩和成长性的新兴产业公司的估值优势将逐步显现。随着政策的推动，以及技术进步、成本下降所带来的实质性需求增长，新兴产业还将伴随着一定的机会。

策略

重点关注四个产业

文雨泽指出，投资者在甄选产业投资机遇时，应着重关注行业发展趋势、政策导向、产业规模、企业发展空间四个方面。其中投资机会主要集中在政策导向和产业规模方面。七大产业中，通过观察我国产业结构升级的政策导向趋势，短期内新一代信息技术将有可能不断迎来政策利好。银腾前瞻财讯分析师孙旭东指出，从二级市场角度，当下可重点关注其中四个产业：下一代信息技术、生物制药、高端装备制造、新能源。

下一代信息技术中长期机会大

付永翀指出，新一代信息技术包括遥感、物联网、下一代互联网、新一代宽带移动通信等，行业热点呈现在三个方面：一是将在中长期受到关注的物联网产业链;二是未来3年备受期待的信息技术革命云计算;三是未来一段时间信息化建设的重点--地理信息系统产业。从二级市场来看，这几个重点板块都经历过了多次炒作，目前估值处在偏高的阶段。同时，整个产业市场的培育需要一个相对较长的时间周期，目前并没有进入到产业集中爆发的时期，因此，短期的机会相对有限。但是从中长期来看，这个产业的未来成长性十分巨大，市场规模和发展速度也会快速扩展，相应的企业将在整个产业的发展中得到业绩的快速提升，因此，下一代信息技术的中长期机会依旧可以关注。

孙旭东相对比较看好北斗导航领域的发展。北斗导航是全球四大卫星导航系统之一，目前国内市场规模20亿元。据发改委规划，到2020年，北斗系统的市场容量将达到1000亿元，未来10年年均复合增长率接近50%。四维图新已经建成了覆盖全国的高端导航电子地图数据库，是中国第一、全球第五大导航电子地图厂商。同时，信息安全领域的启明星辰、卫士通，物流网领域的远望谷，三网融合与创意产业相关联的华谊兄弟、奥飞动漫等，都是市场密切关注的投资标的。

生物制药研发能力决定胜负

对于生物制药产业而言，当下最大的诱惑莫过于生物医药"十二五"规划即将出台。付永翀指出，伴随此预期，生物制药板块短期内仍存在一定的机会。但是考虑到整个行业个股繁多，建议关注具有较强研发能力和产品独特的生物制药上市公司。

孙旭东指出，预计生物医药发展"十二五"规划将会在产业发展方向和财政支持上给予更为明确的扶持。随着国家从政策和资金两方面加强生物医药的新药研发创新，将有助于提升产业结构，重新构造中国生物医药产业链，未来中国生物医药产业将迎来加速发展和布局调整的重要机遇。创新突破方向必将成为下一轮投资的热点。未来医药龙头公司将直接受益，如南京医药、国药股份、上海医药、复星医药等。

高端装备制造事故难挡长期机会

受动车追尾事故影响，包括高铁概念股、高端装备制造等在内的板块都遭受了市场质疑。方正证券机械行业高级研究员张远德认为，短期内，包括中国南车、中国北车、太原重工等在内的相关公司或面临下调风险，建议投资者短期暂时回避。但是也不能完全否定高铁对于社会发展的贡献，长期依然看好我国高铁的发展，建议中长期继续积极关注。

孙旭东指出，除高铁外，高端装备制造涵盖领域极广，包括航空装备、卫星及其应用产业、海洋工程装备、智能制造装备等。随着各项扶持政策陆续出台，高端装备行业进入黄金期，尤其是在相关行业中，龙头公司将获得更大的发展机遇，如中联重科、三一重工、中集集团、中国一重等。

新能源生物质能独领风骚

新能源是市场炒作最充分、最热衷的板块之一，风能、光伏等细分子行业都经历了多番炒作。付永翀指出，在整个新能源板块估值仍相对偏高的情况下，一些相应的子行业依旧具备一定机会。

孙旭东指出，根据现有信息，生物质能或将因发电成本低而成为未来5年发展更快的新能源。目前国家发改委正组织编制秸秆综合利用实施方案，以求为生物质能发展铺平道路。此外，还要加强生物能源植物原料的育种与产业化。目前在此领域，凯迪电力、中粮生化等是起步较早的上市公司。(京华时报)

飞机制造业跃升为战略性产业 千亿蛋糕待分(附股)

作为高端装备制造业的重要板块，飞机制造产业将获得多方支持。

3日记者获悉，有关飞机制造产业发展立法正在紧锣密鼓地进行。并且，已进入到征求意见阶段的《国家战略性新兴产业发展"十二五"规划》，明确将飞机产业纳入到国家战略性高科技产业定位和国民经济战略地位，从发展战略、行业立法、产业政策、财政投入等方面，给予长期的、稳定的支持。

而据机构预测，未来20年中国对新飞机的需求将接近4000架，"支线飞机 干线飞机 大型运输机"市场容量约7000亿元，巨大的市场让未来我国飞机制造业充满想象空间。

飞机产业发展将获立法支持

记者独家获悉，由工信部牵头，制定《民用飞机行业发展条例》的立法论证正在紧锣密鼓地进行，将从法律条例层面，给予飞机制造业更稳定长期的政策支持。条例有望明确，国家将设立民用飞机产业发展基金，且加大对民用飞机产业国有基础设施及大型设备的投入等实质性支持内容。

"立法是产业政策的最高形式，这个国外早已有之。"上海大学产业经济研究中心副教授巫景飞说，我国飞机制造的立法，早在2007年就有讨论。

巫景飞曾参与该条例的研讨论证。他分析指出，产业政策无外乎税收、补贴、政府采购等手段。"由于飞机制造前期研发投入很大，后期使用需要市场培育，这都需要相应的支持。"

"飞机制造业不同于其他产业，是国家战略性高科技产业，对国民经济有很大的带动力。"北理工法学院副院长李寿平说，但是飞机制造业却是"投资大，周期长、回报慢"，因此只有也必须依靠国家的支持。

李寿平直言，从全球各国民用飞机产业发展的历史来看，民用飞机产业都获得了各国政策支持，归纳起来主要包括为前期研发投入和市场促进。

"民用飞机的前期投入非常大，且风险也大，很可能几百亿投下去就打水漂了。"李寿平直言，另外新飞机制造出来后，市场认可也要一个过程(市场更倾向于购买已有机型)，因此给予市场促进政策非常重要。

"通过条例，既可以使民用飞机制造在我国的战略性产业地位确定下来;还可以使我国扶持和发展民用飞机的政策稳定下来。"李寿平坦言，"由于缺乏长期稳定的产业政策，严重制约了我国民用飞机发展。"

事实上，记者注意到，就在6月份由工信部、国务院发展研究中心、中航工业集团、中国商用飞机公司、北京理工大学等组成的"民用飞机产业发展立法工作小组"在北理工举行了民用飞机产业发展立法研讨会，其目的就是借用国际通用办法，为我国飞机制造业创造良好的外部发展环境。

上千亿大蛋糕待分

记者注意到，不仅仅是立法层面，进入到征求意见阶段的《国家战略性新兴产业发展"十二五"规划》，也明确将飞机产业作为国家战略性新兴产业的重要一极。

据悉，我国将推进先进支线飞机系列化产业化发展，大力发展符合市场需求的新型通用飞机和直升机。

令人关注的是，中国的飞机需求与中国薄弱的飞机制造业形成了鲜明对比，预计未来20年，中国对新飞机的需求将接近4000架。这对中航电子、西飞国际、哈飞股份、航空动力等上市公司未来形成利好。同样，对中信海直等飞机相关维修服务企业也无疑提供了巨大机遇。

"目前除了新舟60 支线客机少量应用于国内民航以外，中国客机市场被波音、空客等国际巨头占领。根据国际机构的预测和我们的判断，未来20年内中国共需要ARJ-21 同类飞机1000 架、中国国产大飞机C919 同类飞机2700 架、军用运输机230 架。对应市场容量分别为300亿美元、1350亿美元、161亿美元。"国金证券研报指出。

另外，以民用直升机为例，我国同样蕴藏着巨大的市场潜力，很可能迎来市场井喷时代。

据不完全统计，目前我国民用直升机不足200架，远低于欧美等发达国家水平。而我国幅员辽阔，是一个地质灾害频发的国家，特别是随着城市化进程不断加速，在短途运输、抢险救灾、海上石油开采、医疗救护和勘探服务等领域，民用直升机都可以"大展身手"

"未来10年，中国民用直升机需求量将达到1500余架，成为一个巨大的潜在市场。"中航直升机有限公司总裁王斌近日透露说。(上海证券报)

广东220亿扶持战略性新兴产业政策落地

核心提示：在具体扶持政策上，十二五期间省财政将专项安排220亿元用于支持战略性新兴产业发展。

广东省政府近日发布《关于贯彻落实国务院部署加快培育和发展战略性新兴产业的意见》(以下简称《意见》)，细化出台各项战略性新兴产业扶持的具体措施。

《意见》圈定了广东重点推进的八大战略性新兴产业方向，其中除了国务院部署的七大行业外，LED产业亦有入围，“LED产业算是过去广东在产业升级方面比较成功的尝试，因此也被列入了未来发展重点，”广东省社科院经济研究所副所长成建三对记者表示。

在具体扶持政策上，十二五期间省财政将专项安排220亿元用于支持战略性新兴产业发展。据记者了解，八大行业中的高端新型电子信息、新能源汽车、半导体三大行业将继续得到资金侧重支持。资金扶持的具体方式则将结合财政和金融手段，具体包括贷款贴息、担保贴息、无偿补助、以奖代补、股权债权投资等。

“无论是过去搞的产业升级，还是现在扶持战略新兴行业发展，政府在中间的角色都需要思考，”成建三对此表示，“过去在企业转型中由于财政资金投入的后续监管不严、资金浪费等种种问题，财政扶持的效果面临较大质疑。”

成建三介绍，过去广东的一些实践经验中已经证明“把鸡蛋放在一个篮子里”，选择几家公司或某个行业来进行重点扶持，效果往往并不理想，“因此现在进行财政支持时都是希望分摊风险，在扶持范围选择上尽量广撒网，反而更容易出成效。”

百强新兴产业项目将获重点扶持

广东省财政厅对记者表示，省财政厅刚刚出台了《广东省战略性新兴产业政银企合作专项资金管理暂行办法》(以下简称《办法》)，规定省财政将通过合作贷款贴息的方式，专项安排50亿元的战略性新兴产业政银企合作资金，对获得合作金融机构贷款的相关企业项目所实际支付的利息给予补助。

其中补贴包括三类，对于1年以下的短期贷款，按照以同期基准利率计算的当年贷款利息实际发生额的一定比例确定贴息补助，比例从60%-80%不等。

对于1-2年的中长期贷款，财政则按照以同期基准利率计算的当年贷款利息实际发生额的60%，分2年补助给企业。而对2年以上的中长期贷款，补助比例与中长期贷款相同，但只补助两年内的实际发生利息部分。

《办法》规定，扶持企业除了应属于广东战略性新兴产业重点发展目录，及布局的行业或领域外，其注册资本在500万元以上，且项目产业化须在广东省境内。在合作金融机构和财政资金扶持对象的选定上，省财政厅则将联合经信委、发改委、科技厅等部门，依旧通过竞争性方式择优遴选，内容包括资格审查和书面评审等。

根据意见规定，除了50亿元的政银企合作资金之外，220亿元中还将包括30亿元的核心技术攻关专项资金，5亿元的高层次人才成果奖励资金，10亿元的战略性新兴产业再担保资金安排，另外，省政府设立的创业投资引导资金中安排20亿元专门支持战略性新兴产业发展。广东省财政厅对记者表示，其中一部分资金的使用细则也已经完成，近日即将发布。

此外，记者从一省政府人士处了解到，220亿的资金将重点投放于之前规划的广东现代产业500强项目中的100强战略性新兴产业项目，而对于其他企业地区，《意见》亦强调有条件的地级以上市，鼓励在省财政资金安排外，自己设立相应的财政专项资金。

“比如原来按照省规划，江门并没有被安排进LED产业扶持发展的重点地区之中，”上述人士表示，“但江门自己坚持安排了一笔资金用于扶持该行业，目前发展的势头也不错。”

广撒网降低风险

据一位广东地方市政府人士透露，现在广东省在促进地方战略性新兴产业发展上抓得很严，在官员考评中也加入了相关部分，要对相关产业发展状况进行打分。

除了上述财政直接投入外，《意见》还在针对战略性新兴产业的税收、行政收费、土地使用政策上给予了优惠，规定各地优先安排战略性新兴产业100强项目用地，并降低土地购置成本。对符合省优先发展目录和集约用地条件的战略性新兴产业工业项目，允许按不低于所在地土地等级相对应工业用地出让最低标准的70%，确定土地出让底价。

而在各类企业的扶持上，《意见》提出针对大型企业，需集中资源重点培育100家战略性新兴产业骨干企业，并将在省国有资本经营预算中安排省属企业改革与发展专项资金，遴选扶持一批省属战略性新兴产业重点项目。对于中小企业，《意见》则以建设中小企业公共(技术)服务示范平台和创新成果产业化示范基地为主。

对此，成建三认为，理想的市场经济环境下，无论是扶持企业转型还是引导新兴产业发展，政府都应该尽量减少干预，应把重点放在促进科研教育，以及培育良好竞争环境上，但目前我们在这方面采取的很多政策都还是属于短期行为。

“过去经常讲的加强财政投入，重点扶持数个企业转型升级，或者引导某个行业重点发展，后来实践下来发现都有一定风险，”成建三举惠州为例，惠州过去两年曾投入大量财力，加大力度推进新能源汽车产业，“但现在来看效果不非常乐观。”

另外一方面，深圳在促进企业技术升级方面的经验则相对成功，据了解深圳在进行产业引导时注意避免了过度侧重某个行业，此外在进行具体的财政扶持时，也没有将投入过度集中在几个企业身上，而是采取“广撒网”的方式，增大投放面。

“很多人不赞成撒芝麻，但实践证明采取这种方法反而风险较低，”成建三表示，“没有人能一开始就准确地预测财政投入的效率和结果如何，包括政府本身，因此在投钱的时候分散一点，就能避免把鸡蛋放在一个篮子里，另外一方面也促进了公平。”(郭一信 21世纪经济报道)

归属于战略性新兴产业股票一览

2015年，战略性新兴产业形成健康发展、协调推进的基本格局，对产业结构升级的推动作用显著增强，增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右。到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到15%左右，吸纳、带动就业能力显著提高。节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业。再经过十年左右的努力，战略性新兴产业的整体创新能力和产业发展水平达到世界先进水平，为经济社会可持续发展提供强有力的支撑。

如何解读上述消息?哪些板块值得重点关注?阳光私募上海聚益投资有限公司投资总监汤小生认为，在新兴产业中，投资者值得重点关注四大子行业：一是新能源汽车产业链，二是光伏发电和LED照明，三是智能电网，这跟国家整个电网改造升级换代相关;四是清洁能源技术、洁净煤技术等。他提示，新兴产业最大的风险就是估值比较高，还有就是技术变革的过程中大部分企业都会被淘汰。

以下是归属于战略性新兴产业的股票名录：

太阳能：天威保变、乐山电力、拓日新能、金晶科技、南玻A、川投能源、力诺太阳、航天机电、风帆股份、特变电工、中航三鑫、安泰科技、鄂尔多斯、通威股份、中国宝安、杉杉股份、海通集团。

风能：金风科技、东方电气、上海电气、湘电股份、银星能源、宁波韵升、长城电工、长征电气、华仪电气、中材科技、 中科三环、华锐铸钢、天奇股份、天马股份。

核能：东方电气、哈空调、上海电气、奥特迅、中核科技、海陆重工、盾安环境、威尔泰、宝钛股份、沃尔核材、方大炭素、嘉宝集团、上海机电、烟台冰轮、中成股份、 自仪股份。

生物能：丰原生化、北海国发、天茂集团、海南椰岛。

清洁燃煤：中国神华、华光股份、科达机电、天科股份。

智能电网：国电南瑞、思源电气、科陆电子、特变电工、天威保变、平高电气、荣信股份、置信电气、远光软件、海得控制、国电南自、许继电气、东方电子、长城开发、宝胜股份、永鼎股份。

智能建筑：泰豪科技、南玻A、鲁阳股份、中航三鑫、延华智能、方大集团、红宝丽。

节能照明：佛山照明、雪莱特、三安光电、士兰微、长电科技、浙江阳光、华微电子、法拉电子、合肥三洋、联创光电、通富微电、华天科技、莱宝高科

新能源汽车：上海汽车、长安汽车、福田汽车、安凯客车、科力远、同济科技、风帆股份、杉杉股份、长城电工、 中信国安、江苏国泰、宁波韵升、佛塑股份、法拉电子、包钢稀土、 中炬高新、西藏矿业、吉恩镍业、厦门钨业、横电东磁、中国宝安、德赛电池、凯恩股份。

信息网络：新大陆、远望谷、厦门信达、上海贝岭、大唐电信、东信和平、恒宝股份、大立科技。

森林碳汇：岳阳纸业、升达林业、大亚科技、威华股份、永安林业、吉林森工、景谷林业。

生物医药：恒瑞医药、信立泰、双鹭药业、海正药业、康缘药业、科华生物、万东医疗、乐普医疗、ST中源。

生物育种：登海种业、隆平高科、顺鑫农业。

空间海洋开发： 中集集团、振华重工、中国船舶、宝德股份、海油工程、神开股份。