[ 掘金ETF ] 资金缩量、主题缩圈 锁定科技主线还是另寻安全垫？

【掘金回顾】 我们自5月7日提及的通信设备ETF期间最大累计收益率超10%。此外，我们4月初以来重点提及过的芯片ETF期间最大涨幅超60%，并在5月上旬提示“高位整固”切勿追高。在把握科技成长主线的同时，我们也一再强调均衡配置的重要性，在市场波动加剧之际，做好下行保护。 【周报速览】 近一周，市场整体表现出“资金缩量”、“主题缩圈”的两大特征。如果说AI产业链是“聚宝盆”，那么半导体设备则是其中最IN的“硬通货”。但值得注意的是，AI主线已处于“高位整固”阶段，行情性质已从“一阶普涨”进入“二阶分化”阶段。且行且珍惜的同时，我们该如何看待资金在不同板块之间的结构性再配置？市场情绪趋于谨慎的背景下，投资价值的定义是否更应该从“弹性大”转向“确定性强+下行保护厚”？