[ 掘金ETF ] 市场风格极度撕裂，押注双创科技类ETF主线才是唯一解？

​​​​​​​【掘金回顾】 近一周科技成长板块领涨，我们上周提及的半导体设备与工业母机成为最大亮点。半导体设备ETF上涨15.56%，工业母机ETF涨幅达15.67%，反映出市场对高端制造和半导体产业链的强烈看好。这一表现可能与产业政策支持、国产替代加速以及行业景气度回升有关。 【周报速览】 近一周，在存量博弈格局下，资金正从“传统能源+高股息防御”向“科技成长+高端制造”腾挪，呈现出存量意义上的进攻型风格切换。泛半导体、芯片板块资金共识最强，呈现典型的“量价齐升”，通信/5G板块资金流入强度居全市场之首，与此同时，传统价值板块遭系统性抛售。在宏观不确定性和存量博弈的双重约束下，“科技进攻+红利防御”的哑铃策略仍是当前机构共识度最高的配置思路。但需注意，当前宽基指数仍处于资金持续流出状态，“再均衡”尝试屡屡受挫，科技主线的持续性仍需经受缩圈考验，而哑铃策略的左侧布局期可能尚未结束。