[ 风口秘钥 ] AI叠加供需收紧 算力金属掀涨价潮 产业链步入“高景气+高波动”新周期

2026年AI算力扩张叠加战略矿产新政落地，算力金属迎来供需共振涨价行情，6月22日板块多股涨停，资金持续大幅流入。一季度小金属板块营收、净利润同比分别增长39.93%、93.45%，锡、钽、铟、锗现货年内最高涨幅达158%，量价齐升基本面充分兑现。 综合券商观点，算力金属分为大宗基建金属、半导体稀散金属两大梯队，覆盖AI 服务器、高速光模块、先进封装核心耗材。行业长期高景气逻辑明确，同时板块天然具备高波动特征。机构建议中长期布局矿冶一体化资源龙头，短期跟踪现货、海外资本开支、矿产政策三大核心指标，赛道估值正由传统周期向“周期+科技成长”切换。