[ 研报金选 ] 行业丨AI变现生死考已至，投资逻辑剧变，这些公司望成算力"正向循环"最大赢家

【今日速览】 ①科技巨头资本开支“大跃进”后惊现十年首度现金流告急！AI变现生死考倒计时，核心硬件的新一轮主升浪逻辑悄然生变！这些公司有望成算力“正向循环”最大赢家； ②从TIM 1.5到封装核心，头部大厂已秘密导入！谁能抓住算力巨头集体换材背后的散热革命？