[ 掘金ETF ] 存量博弈仍有料！ETF领涨品种资金在逃，领跌品种却被逆势抄底！

【掘金回顾】我们8月2日提及的通信ETF国泰（515880），一周以来持续上涨，至今累计涨超8%，并位居今日ETF涨幅榜前列。基于AI算力驱动下的光通信投资逻辑，该品种在近期日报中被多次提示。8月2日提及的半导体设备ETF，近两周累计涨幅超6%。昨日日报中，我们重点提示了创新药的量价背离风险，今天早盘连日来强势领涨的创新药品种位居跌幅榜前列。 【今日速览】今天早盘A股市场和ETF市场资金都聚焦科技（通信/AI），存量博弈特征明显。不同的是，A股是“指数稳、个股跌”的结构性分化；ETF则是“A股科技涨、港股医药跌”的内外鲜明反差。值得注意的是，当前通信板块已实现四连阳，PE分位数普遍处于84%-95%的高位区间，这轮行情是“AI算力景气驱动的趋势性上涨”还是“情绪推动的阶段性冲顶”？港股创新药在A股创新药连续大涨后逆势回调，是“补跌的开始”还是“配置窗口”？跟踪资金走向，ETF全市场连续8日资金净流出，存量博弈之下，ETF领涨品种资金在逃，领跌品种却被逆势抄底！