[ 风口秘钥 ] 供不应求格局延续 HBM涨价预期大幅上调 存储芯片面临价值重估？

9月30日，HBM板块伴随大盘走势相对低迷，主因是节前资金避险叠加板块前期积累较多获利盘。消息面上，集邦咨询最新研究显示，AI服务器需求持续扩张，HBM与Conventional DRAM（一般型DRAM）仍竞逐有限的先进制程及晶圆产能，加上新一代产品的良率与产出提升仍需时间，预估2027年存储器供应将持续吃紧。有机构指出，当前HBM供给紧张，但从中期看，随着国产HBM供应逐步落地，这一供需缺口有望得到缓解。与此同时，AI算力需求景气度仍在持续走高，行业需求端具备较强支撑。