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未来做资产配置需要符合这几个逻辑 | 顶级思想传递

第一财经2021-03-31 17:56:22

作者：赵建责编：张健

大家好，我是赵建，非常开心也非常荣幸，能够参加一财号这么一个有意义、有意思的活动，思想接力，也非常感谢管清友老师，推荐了我的一篇文章。

首先推荐的一篇文章是长江证券首席经济学家——伍戈老师的一篇文章，《市场预测错了什么？》这篇文章作者认为，市场主要预测错了两个方面，一个就是低估了我们的外循环的能力，我们知道去年全球处于一片疫情笼罩的灾难下，那么只有中国率先控制好了疫情并且率先的开始了我们的正常生产活动，实现了正的经济增长，在这个过程中，进出口起到了很大的拉动作用。但是我们的市场低估了这一块，认为我们的出口不会有这么出色。

另外，我们的市场可能是高估了内循环的能力，高估了投资和消费的能力，去年我们回头来看，我们的基建投资受到了债务的约束，我们的消费受到了收入和这个疫情防控的约束其实表现是低于市场预期的，但是我们的市场给了很大的厚望，无论是说我们的新基建也好，“报复性”消费也好，其实都没有一个非常明显的特征，伍戈老师在这篇文章里是非常理性的、清醒的一个复盘。

第二篇文章，我推荐的是社科院的张明老师的一篇文章叫做《漫谈股市与房市的“头部化”现象》。最近几年，大类资产投资的头部化现象非常严重，在股市里面更多的投资者青睐于行业的龙头，青睐于蓝筹股。在房地产的投资里面，更加的青睐于一线的、核心地段的城市的房地产，我们也看到了最近几年城市房价分化。深圳、上海、北京还是非常强劲地上涨，但与此同时三四线城市萎靡不振。实际上这个现象背后的原因是什么？未来是否还会持续下去？张明老师在这篇文章中有非常鲜明理性的、深刻的分析，对我们未来投资者做资产配置非常具有借鉴意义。

第三篇我推荐国家金融与发展实验室，曾刚主任的文章叫做《银行数字化发展的实质》。我们知道银行数字化转型是这几年非常热，也是每个银行都必走的一个步骤。那么曾刚老师在这篇文章里面非常全面系统，非常有干货，一针见血地点出了银行数字化转型的基本框架和实质的原理，都进行了非常详尽的分析。从数字化的企业文化、到数字化的组织架构、到数字化资产的形成能力，数字化的治理、数字挖掘，数字化的客户运营，数字化的风险控制，数字化生态这种运营模式都进行了非常全面的分析。对我们每一个银行战略转型的这种研究者也好，实践者也好都是值得一读的一篇文章。

我邀请以上三位参与一财号的“思想接力”活动。

“思想接力”，我在一财号等你！

谁邀请了我？