低估值的周期类资产有反弹修复的动力,但整体难有大机会,资本市场更多的结构性机会可能还是来自新经济领域。
在贫富差距较大的情况下,超发的货币更容易推升资产类商品的价格,却很难推升普通消费品价格。
软硬件基础设施、新经济领域或是未来政策重点支持方向。
利率归根到底是由一个经济体的资本回报率决定的。
房地产市场受政策刺激的影响也很大,不过刺激往往只能带来一时的繁荣,不能改变人口决定的大趋势。
中泰宏观