市场用最疯狂的方式表达了自己的理性
忽然之间，连我的理发师一个去年的新晋基民都开始和我探讨美国十年期国债收益率突破1.5对基金抱团股的影响了。我又问他，那美国十年期国债收益率突破1.5后，这个基金经理就变得不靠谱了么？是因为市场的一致性预期终于形成无论是对于中国的核心资产，还是美国的巨无霸互联网企业们市场上已经没有了看空的声音。而在海外同样有散户资金大量涌入市场，类似游戏驿站事件的诡异情景也佐证了这一点。从这一点上来说，年前的市场暴涨是理性的有资金支撑，有概念配合，在那个时间点上，不跟随舞会的最高潮尽情摇摆才是不理智的行为。
关于2021年的五个猜想和二十张图
当每个人被迫带上口罩时，医疗行业也在迎来前所未有的关注和发展；当我们感慨又有哪家餐馆和商场停止营业时，虚拟经济的风口已经从居家办公吹到了社区团购；当大量的工薪阶级在为不失业苦苦挣扎时，上海的国金中心和北京的SKP却依然排着长队；而更显而易见的，是当中国每一个病例都能写出一个福尔摩斯探案故事时，海外的病例却越来越像是个数字而已。猜想一：世界将变得更加静止，经济加速向虚拟世界迁徙。
“凭本事借到的钱，为什么要还？”
在20年前的世纪之交，中国的企业曾掀起过一轮逃废债的高潮。根据人民银行最新统计表明，现在想改制的企业，90%以上有利用改制逃废银行债务的企业。
A股和美股都活成了对方的样子，我们还是“散户市”
如果说这一轮的中国基金热潮是披着“机构皮”的散户市的话，那么正在大洋彼岸发生的这一系列股市奇谭，只能证明美国是一个披着“散户皮”的机构市。大量具有新思维，和传统机构理念不合的企业家和投资机构正在跑步入场，无论是马斯克还是ARK女神抑或是这次的Chamath，都是其中的杰出代表。互联网思维和疫情，再加上高涨的市场情绪，在两国的资本市场引发了一些看似错乱的现象，而这些上蹿下跳的小盘股，不过是美国股市这个沸腾油锅上飞溅的油星罢了。
大卫翁
金融行业资深人士，行业观察者