科技严重分化,计算机和传媒出现拐点,电子则进入至暗时刻。
本次反弹更像是高风险偏好资金在人工智能和新能源汽车上做了一次高低切换。
预计基金对全年TMT机会看好,此外央国企整体仓位上升,科技叠加中特估被看好。
目前PB低于1,ROE接近10%的板块分别是石油、建筑、机械和通信。
现在中巴两国将可以使用本币结算,摆脱美元依赖后,两国贸易规模势必将出现快速增长。
此外一季报券商业绩拐点也已经出现,希望这回渣男能变一回猛男。
如果这个规律在今年再次上演,则大概率在四季度左右美联储就会开始降息。
中东基金投资亚洲的比例也将从10%上升到20%,中国将是重中之重。
智能手机已经无法承载人工智能时代的大场景,需要一款全新设计理念的消费电子产品作为下一代互联网的交互工具,也就是MR头显。
在这场美联储和市场的博弈中,我认为最后的输家是美联储,因为不能排除还有其他银行会继续爆雷。
目前市场已经开始交易降息预期,利率期货隐含6月开始降息。
为了回笼流动性对抗恶性通胀,暴力加息的恶果已经降临到了美国银行业头上。后续结束加息乃至于降息只是时间早晚问题。
和开工链相关的品种,尤其是上游原材料价格上涨明显。开工取代消费成为近期最为重要的逻辑变化。
从芝商所利率期货隐含加息概率来看,3月大概率加息25基点,今年加息目标应是5.25%-5.5%。
由于2022年装机仅30GW出头,预计2023年装机量将增长100%以上,实现量价齐升。
这可能预示着上游锂资源价格下跌趋势正在形成,中下游新能源车企预计也会同步降价。
由于美国CPI构成中,食品占比仅13%,对通胀影响比较有限。
1月以来内资基金重新开始干活,并且吸取教训没有去接北向消费大白马的盘,重点加仓金融地产和科技,总算是赢了一回。
预计今年2季度将看到经济复苏最流畅的一段,届时各项硬菜都将陆续上桌。
国泰君安首席市场分析师