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AI生成 免责声明
3月美联储大概率加息25基点。鲍威尔和其他美联储官员近期频繁表示“加息会超预期”,指的是超出去年12月点阵图显示的5%-5.25%区间。从芝商所利率期货隐含加息概率来看,3月大概率加息25基点,今年加息目标应是5.25%-5.5%。
受美联储高概率加息预期影响,外围科技股(如费城半导体指数)出现显著回调,担忧标普 500 可能回撤。这一波动对 A 股科技板块构成压力,主要体现在 AI 方向投资增速预期放缓及高估值个股的承压回落上。分析认为,虽然短期存在映射效应和情绪扰动,但 A 股科技板块韧性更强:一方面,国内货币政策相对宽松(降息降准预期)形成对冲;另一方面,AI 硬科技的商业闭环已初步验证,内循环逻辑确立,且巨头应用落地见效。因此,A 股科技股虽难独善其身出现短期震荡,但长期增长逻辑未变,对于估值合理的优质品种,此次调整反而可能提供较好的建仓机会,投资者需区分对待被过度透支的标的与具备业绩支撑的稳健品种。