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粤港澳大湾区规划落地,如何布局投资?券商来支招

第一财经 2019-02-19 12:18:35

作者:一财资讯    责编:罗懿

今日早盘,粤港澳概念股集体爆发,粤泰股份、珠江实业、广弘控股等10余股涨停。有机构认为,随着大湾区规划正式落地,粤港澳大湾区投资主题有望不断升温。

2月18日晚间,经党中央、国务院同意,《粤港澳大湾区发展规划纲要》公开,全文共2.7万字,十一章,明确了粤港澳大湾区当前和今后一个时期合作发展的纲领,规划近期至2022年,远期展望到2035年,内容丰富,极有分量,国家要求要将粤港澳大湾区建设成为富有活力和国际竞争力的一流湾区和世界级城市群,打造高质量发展的典范。

受此影响,今日早盘,粤港澳概念股集体爆发,截至发稿,A股方面,粤泰股份、珠江实业、广弘控股等10余股涨停,其余个股纷纷跟涨。港股方面,相关概念股普涨,华润水泥控股一度涨近6%,珠江船务涨4.42%,佳兆业集团涨3.80%,龙光地产涨2.04%,中集集团一度涨超4%,H股涨一度超3%。

机构认为,随着大湾区规划正式落地,粤港澳大湾区投资主题有望不断升温。

楼市有哪些投资机会

平安证券表示,在粤港澳大湾区发展的过程中,金融创新融合将发挥至关重要的作用,而这也将是未来粤港澳大湾区的关键特征。考虑到香港与深圳均有证券交易所,金融优势显著;港澳拥有特殊法律地位与成熟市场体系;同时深圳与广州拥有创新产业集群的先发优势,香港、澳门、深圳、广州将成为未来粤港澳大湾区建设的核心,佛山、珠海、东莞、中山将成为规模较小的区域核心城市,惠州、肇庆、江门将成为有特色产业的大中城市。

从房价上看,香港、澳门、深圳、广州房价呈明显的递减梯度;珠海、东莞、佛山、中山房价也是依次递减;江门与肇庆房价则相当,均低于惠州房价。从未来城市发展空间看,粤港澳大湾区的广州、中山、佛山、江门与肇庆或将有不错的房地产投资机会。

中信建投黄文涛认为,将大湾区打造成宜居宜业宜游的优质生活圈是中央对粤港澳大湾区的五大战略定位之一。随着大型基建发展和与各城市资源的融合,城市的边界会慢慢消融,企业会在大湾区范围内展开产业分工。

粤港澳湾区内主要一线和后几线城市将创造更多的就业机会,人口也将转移至一线城市周边的城市。短期而言,这会促进东莞、中山和惠州等城市房地产市场的增速。长期来说, 未来若能发挥粤港澳湾区在空间和功能上的聚集效应,实现不同城市自身产业优势,随着大湾区实现全球最强的湾区经济愿景,湾区内所有城市的房地产价值都会有很大的得益。但这并不意味着未来大湾区沦为房企、投资客“炒地皮”“炒房价”的热土。

在贯彻“房住不炒”方针的背 景下,与此前雄安、海南的利好政策出台之后抑制“炒房”的措施相似,大湾区楼市会面临较为严厉的调控措施。实际上,在粤港澳大湾区规划出来之前,地方政府已经出台了一系列政策措施打击囤地、炒房等投机行为。今后,粤港澳大湾区不会单纯发展房地产业务,传统开发模式将在这里率先转型,对接产业、产城融合成为房地产行业新主流。

哪些产业将受益

高端制造业、现代服务业

华泰证券首席宏观分析师李超认为,率先受益的应是5G、人工智能、工业互联网、物联网等相关的高端制造业。湾区的产业基础好且类型比较完备,

李超指出,珠三角城市群产业耦合协调度较高,体现出制造业与生产性服务业形成良性互动发展,2016年广东省第二产业比重为43.2%,高于全国平均水平4.5个百分点;而在制造业中计算机、通信和其他电子设备占据龙头地位,企业单位数与利润总额占全国的比重约1/3左右。而高端制造业又是国家的重要方向,中央经济工作会议明确指出2019年要重点推动制造业高质量发展。因此,湾区依托自己的产业基础是能够很好地结合中央政策落地高质量增长这个战略。

中信建投宏观债券团队首席分析师黄文涛也认为,高端制造、现代服务、新经济是重要投资机遇。

黄文涛表示,粤港澳大湾区规划出台后,将极大地促进“信息流”、“资金流”、“人才流”、“创新流”在粤港澳大湾区的自由流动。凭借香港的人才优势、深圳的创新优势、东莞的制造优势与其他地区的配套优势,粤港澳大湾区将加快迈向全球产业链、价值链的高端,打造世界级先进制造业和高端制造业集聚区,构建起高端引领、协同发展、优势互补、绿色低碳的现代产业体系。

中信证券研报提出,电子信息产业等高科技领域将是大湾区经济发展的核心动力,随着珠江电子信息产业基地初具规模,粤港澳大湾区有望成为全球电子信息制造业产业链东移的继承者,并迎来中国内地在该领域的第二轮高速发展的黄金时期,预计其中最受益的将是消费电子、半导体产业、显示面板等子领域。

基建

中信证券研报指出,珠三角地区的内地与港澳交通链接还有待提高,深圳目前有九大关口直通香港,广州仅有广九直通车和广深港高铁直通香港,而珠海到澳门仅有湾仔、横琴和拱北口岸。相对于其他对标湾区交通自由流动,内地与港澳的交通流动性仍有不足。

东莞证券分析师黄秀瑜表示,随着大湾区的建设,会给基建类公司带来机会,其中主要受益的应是广东省内相关公司。“央企由于体量过大,大湾区的业务对其影响较小,而本省企业在此布局较多,拥有明显的优势。”

华泰证券李超认为,围绕粤港澳联通以及广东境内区域发展的基础设施建设也将是投资主线之一。此外,广东域内的龙头企业,在进一步开放和国家鼓励建设的情况下,它们会强者恒强。

东兴证券首席经济学家张岸元的观点是,加快基础设施互联互通是区域协调发展的必修课,粤港澳大湾区将成为新基建投资重点,涉及项目有粤港澳城际铁路、粤港澳互联网宽带升级改造、重点城市机场改扩建及支线机场建设等。

航运物流

中信证券指出,区域交通一体化蕴藏重要投资机会。发展粤港澳大湾区未来的一项重点就是打通各类软硬件障碍,促进各地深度融合发展,实现各地优势的整体化。从目前已有的交通网络布局来看,预计大部分规划应该还是会落在珠三角内部区域互通方面,而且未来资金到位的方式应该还会是“政府投资为主导,民间资本部分参与”。预计到2020年,大湾区铁路运营总里程达5500公里,以高速铁路为骨干的铁路网络基本形成,实现“市市通高铁”。城市轨道交通,高速公路建设等投资也将提速,大湾区的主要城市都将新建/扩建一批机场,重点项目包括珠三角新干线机场新建工程,广州白云机场、深圳宝安机场、珠海金湾机场、揭阳潮汕机场、惠州平潭机场等机场改扩建工程等。

广证恒生分析师苏培海表示,大湾区港口之间的协调统一程度不够,存在明显的竞争关系,交通配套设施仍待完善。

华泰证券认为,湾区的建设有望促进贸易出口,根据国家统计局数据,2017年,广东省全年实现货物贸易进出口总值6.82万亿元人民币,占全国比重为24.5%。如果再算上香港贸易中心每年8万亿左右的进出口(含转口)贸易额,大湾区有望成为我国最大的进出口贸易基地;建议关注珠海港、嘉城国际。

广发证券提出,基础设施建设是大湾区产业融合的重要前提,建议重点关注铁路、高速公路、航运、机场建设等领域,相关标的包括粤高速A、深高速、白云机场、中集集团等;此外,随着国家“一带一路”战略推进、对外开放水平不断提高,相关贸易港口及供应链领域将会持续受益,相关标的包括招商蛇口、珠海港等。

华创证券分析师吴一凡认为,除港口、机场、高速板块外,建议关注供应链物流相关标的,如核心业务位于广州南沙自贸区内的嘉诚国际等。

金融

申万宏源研报指出,金融业将成为粤港澳大湾区新的支柱性产业。粤港澳三地达成分工合作后,有助于激发深圳科技产业和新制造业的潜力。此外,深圳也有望与香港、澳门形成区域金融生态体系。

中信证券研报提出,金融行业是重要的投资机会之一。粤港澳大湾区项目预计将强化金融服务业的多个领域(主要是在香港)。因此,银行、交易所和金融科技具备增长潜力。股票层面上,尽管随着时间推移,所有金融股都有望受益于该规划,但香港的本地银行如中银香港和汇丰银行可能会是最大受益者。另外,更重要的是内地与香港资本市场改革,大湾区将进一步支持区域内风投,及创新孵化。

华泰证券也将金融业列入关注主线之一。粤港澳大湾区将发挥香港国际金融中心优势,以广州、深圳、澳门、珠海为依托,打造引领泛珠、辐射东南亚、服务“一带一路”的粤港澳大湾区金融核心圈。

广发证券提出,湾区将致力于扩大金融业对外开放,并对区域内实体经济提供创新的投融资服务,建议重点关注证券、金控、Fintech等领域。相关标的包括招商证券等。

平安证券表示,从产业发展方向上看,粤港澳大湾区未来的发展将主要依靠创新与金融的融合,在全球货币政策正常化启动与国内结构性去杠杆的大背景下,近期制造业企业陆续曝光远约的案例正在增加,部分重资产高负债公司可能面临较大的投资风险。综合判断,人工智能、大数据、集成电路、云计算、新能源汽车、新能源、生物医药等新经济领域或将诞生未来的科技巨头,珠三角上述产业的发展也将显著受益于未来粤港澳大湾区的融合发展。

房地产

申万宏源研报提出,粤港澳大湾区的建设,房地产行业无疑将最先受益。粤港澳大湾区城市群不断推进,将吸引更多的人口向城市群迁移。这部分新增人口对房地产需求稳步增长。同时,土地估值也将迎来政策红利期。

中信证券研报指出,粤港澳大湾区内具有丰富开发经验的房地产企业,完全有可能把握本轮机遇。在深圳和广州拥有大量存量土地储备的公司,可能具备资源重估的空间。地产公司也可以新增土地储备,追求规模的可持续增长。同时,大湾区内的城市群产业园区也值得关注,传统产业升级创新园区,促进传统优势产业的升级调整。

银河证券认为,粤港澳大湾区的投资主线为房地产。该湾区的特点就是区域小,经济体量大,随着高铁网络的进一步完善,对周边地区的虹吸效应将进一步显现,人口流入趋势未变,区域内房地产市场仍有机会。

广发证券提出,大湾区建设将全方位提升城市开发水平,同时人口聚集效应也将明显提升区域内地产需求,区域地产龙头有望整体受益,相关标的包括招商蛇口、华发股份等。

华泰证券李超认为,粤港澳大湾区的发展,会促使要素资源的加速流转方面,特别是土地要素的盘活利用。

掘金粤港澳概念股

平安证券表示,从产业发展方向上看,粤港澳大湾区未来的发展将主要依靠创新与金融的融合,在全球货币政策正常化启动与国内结构性去杠杆的大背景下,近期制造业企业陆续曝光远约的案例正在增加,部分重资产高负债公司可能面临较大的投资风险。综合判断,人工智能、大数据、集成电路、云计算、新能源汽车、新能源、生物医药等新经济领域或将诞生未来的科技巨头,珠三角上述产业的发展也将显著受益未来粤港澳大湾区的融合发展。

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