中国最大的寿险公司(中国人寿),与中国最大的商业银行(中国工商银行)之间的盈利能力差了多远?答案是2862.85亿元。换句话说,若以净利润超1200亿元的中国平安为参考的话,“保险一哥”和“银行一哥”在盈利能力上的差距是2.5个“综合金融一哥”。
3月27日、28日,中国人寿、中国工商银行相继公布2018年年报:从业绩来看,虽各自为国内保险业、银行业的“排头兵”,但二者的主要经营指标差距悬殊。
中国人寿年报显示,该公司在2018年里实现营业收入为6431.01亿元,同比下降1.5%,净利润113.95亿元,同比下降64.7%。中国工商银行年报显示,该行2018年实现营业收入7251.2亿元,同比增长7.3%,实现净利润2976.8亿元,同比增长4.1%。
从净利润来看,同期的中国工商银行净利润是中国人寿的26倍。实际上,二者的差距正在逐年扩大。据两家公司2017年的年报显示,中国工商银行实现净利润2875亿元人民币、中国人寿的净利润为322.53亿元。之间的差距仅为8倍。
机构名称 |
2017年 |
2018年 |
工商银行 |
2875亿元 |
2976.8亿元 |
中国人寿 |
322.53亿元 |
113.95亿元 |
对于净利润的下滑,中国人寿的解释是,受权益市场整体震荡下行影响,公司公开市场权益类投资同比大幅减少。数据显示,2018年投资收益为1113.96亿元,较2017年的1349.83亿元同比降低17.5%。
受二级市场波动影响,保险业资金运用投资收益较2017年普遍都出现了明显下滑。但在上市险企梯队中,从投资能力来看,中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险的总投资收益率分别为3.28%、3.70%、4.90%、4.60%、4.60%;净投资收益率分别为4.64%、5.20%、5.50%、4.90%、5.00%。由此不难看出,中国人寿投资收益垫底。
保险公司 |
总投资收益率 |
中国人寿 |
3.28% |
中国平安 |
3.7% |
新华保险 |
4.6% |
中国太保 |
4.6% |
中国人保 |
4.9% |
对于中国人寿的“疲态”,反观净利润首次突破1000亿的中国平安,在“马明哲+三位‘联席CEO’”的新架构下,运转得越来越顺,内含价值首次突破万亿,达10024.56亿元,较年初增长21.5%。
中国平安披露2024年第一季度报告,2024年第一季度营业收入2455.69亿元,同比下降3.2%;归属于母公司股东的净利润367.09亿元,同比下降4.3%。
目前,中国人寿在不动产投资方面的敞口是比较小的,实物资产方面主要是集中在一二线城市核心区域的核心资产。
价格总归要回归到价值。
中国人寿财产保险股份有限公司原党委书记、总裁刘安林涉嫌严重违纪违法,目前正接受中央纪委国家监委驻中国人寿纪检监察组纪律审查和山西省临汾市监委监察调查。