首页 > 新闻 > 地产

分享到微信

打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。

佳源国际40亿收购大股东物业,或开启新一轮资产注入

第一财经 2019-04-29 10:48:09

佳源国际正在试图走出股价闪崩的阴影。

因为大股东的资产注入动作,去年仅销售200亿的佳源国际(02768.HK),离梦想中的千亿目标或许又近一步。

这笔交易3月下旬便宣布,如今交易价格、具体支付方式终于厘定。

佳源国际日前公告称,已与实际控制人、第一大股东沈天晴订立合同,以人民币40.55亿元的代价收购其持有的目标集团,而该目标集团的核心资产便是位于安徽省的物业资产包。

物业资产包包括位于安徽合肥、马鞍山、蚌埠等地的住宅、商业综合体、公寓、办公室、购物中心、酒店及其他配套设施等。

佳源国际表示,由于目标集团的物业开发项目多数地处安徽省,是国内二三线城市,而预计安徽未来的房地产趋势将平稳向上,有助于提升销售预期。

2018年,安徽省GDP生产总值首次突破30000亿元,较2017年增长8%。全年房地产开发投资5974.1亿元,比2017年增长6.4%,商品房销售面积为10038.4万平方米,增长9.1%,商品房销售额为7077亿元,增长20.6%。

若简单对比商品房销售面积和金额两个维度,确实略高于全国平均增速。

而40.55亿元只是初步代价,最终代价将不得超过初步代价。

据独立评估,截止至2019年2月28日,待收购的物业初步评估价值、目标集团持有的物业项目所有权百分比为50.19亿元,算上递延税项、派息、3%资产折让等来确定代价。

至于40.55亿元的代价如何支付,佳源国际称,将向沈天晴定增13.45亿股,每股价格3.513港元。4月26日前最后十个交易日,佳源国际的平均收市价是3.777港元,也就是新股发行价存在7%折让。

目前,佳源国际的总股本为25.61亿股,13.45亿股新股占目前股本的52.52%,占扩大已发行股本的34.43%。

截止至2019年4月26日,沈天晴连同其控制的明源投资持有佳源国际股权为52.86%,持股量为13.54亿股,对佳源国际有绝对控制权。

若新股顺利发行,沈天晴及其一致行动人持有佳源国际的股权将上升至69.09%,公众股东持股比例下降到30.91%。

不过交易若要达成,还需于股东特别大会上获独立股东批准。

佳源国际是资本市场上的新兵,因年初那场震惊行业的股价闪崩事件,引发市场对这家区域性房企的广泛关注。

对于此次收购,佳源国际称,安徽各城市将由非目标城市重新划归为目标城市,为集团正式进军安徽省房地产市场打下基础,进一步提升“佳源”品牌在长三角经济区的影响力,有助拓展集团在中国重点区域的战略布局。

自上市起,佳源国际便与沈天晴(及明源投资)签订协议,佳源国际会在目标城市经营物业开发业务,而非上市公司只能在非目标城市经营房地产开发。

2018年,佳源国际的合约销售金额为201.8亿元,同比增加94.6%,销售面积为178.7万平方米,同比增加51.8%,销售均价为每平方米11292元,同比增加28.1%。这样的销售体量与3-5年实现的千亿目标距离遥远。

类似安徽资产包这样的收购,被视为大股东注入资产,做大上市公司的主要手段,也是佳源国际千亿信心的主要来源。

副主席兼总裁、执行董事张翼此前便对第一财经表示,只要沈天晴注入资产,千亿目标能轻松完成。

在大股东潜在资产注入的同时,佳源国际也外向拿地。

2018年,拿下位于香港、上海、泰州、常州、江门、贵阳、乌鲁木齐、柬埔寨等8个地区的13个项目,新增总建筑面积约390万平方米。

至年底,佳源国际共拥有45个项目,分布在16个境内外城市,土地储备为920万平方米,其中长三角区域占比66%、粤港澳大湾区占比15%、其他重点省会城市及一带一路沿线地区分别占比9%及10%。

不过,关于此次交易,无论是3月还是最新公告,佳源国际均无透露是多少个项目,能为上市公司带来土地储备,因此收购对上市公司潜在的销售支撑亦难以推算。

据其日前公告,2019年前3月,佳源国际合同销售金额约36.634亿元,同比增长约46%;销售面积约32.6万平方米,同比增长约32%;销售均价约11234元/平方米,同比增长约11%。

近日,佳源国际还获得430亿融资授信,为规模之路争取资金支持。只是那高台跳水的股价,并未因为融资和销售而提振,仍正处于漫长的修复过程,这恐怕是佳源国际短期内无法摆脱的暗黑烙印。

责编:张歆晨

此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。
  • 第一财经
    APP

  • 第一财经
    日报微博

  • 第一财经
    微信服务号

  • 第一财经
    微信订阅号

点击关闭