中信证券在研报中表示,政策及成本因素叠加,我国装配式建筑已进入高速发展期,2025年前累计市场规模约9.35万亿元,CAGR 32%。现浇模式因人口红利消失而成本上升,装配式受益税收优惠逐步形成规模效应,我们测算PC成本将在2021年与现浇持平。未来6年空间超过9万亿。在全产业链拥有总包优势的企业更受益。我们认为预制混凝土将继续成为主流,钢结构在超高层等领域继续拓展。建议从行业发展趋势出发,重点把握在混凝土和钢结构方面具有较强工程总包实力、以及产业链集成整合能力的企业。推荐华阳国际、中国建筑国际,关注即将上市的远大住工。
①中信证券:中东冲突可能成为行情结构转变的诱因;②银河证券:外部扰动中聚焦增量政策落地节奏;③浙商证券:地缘冲击影响偏短期,军工、大金融板块相对受益。
部分央国企正在筹备存量公司债券的续发行工作,近期可能渐次落地。
监管三令五申之下,仍有证券从业人员铤而走险“触红线”。
下半年降准降息仍有空间
本周,西部证券、国金证券、华西证券等多家券商将公布年报。