华为、三星、高通逐鹿5G芯片，这些5G和华为产业链概念股迎机遇丨牛熊眼

随着5G时代的来临，全球的顶尖技术公司都已迫不及待的亮出了自家的5G产品，三星、华为、高通相继宣布发布5G芯片和基带。

9月4日，三星对外宣布了新的5G移动处理平台Exynos980，这款芯片是一款集成芯片，无需外挂基带。

9月6日，华为在德国柏林消费电子展（IFA）上正式发布旗舰级芯片：麒麟990系列，包括麒麟990和麒麟9905G两款芯片。根据华为公布的数据，麒麟9905G与业界其他旗舰AI芯片相比，性能优势高达6倍，能效优势高达8倍。华为的麒麟990是全球第一款7nm+EUV的工艺，以及同时支持SA和NSA组网方式的5G芯片。

而在华为麒麟990发布之后的几个小时，高通也在IFA上宣布，将通过多层级的骁龙5G平台规模化地加速5G在2020年的商用进程，包含骁龙8系、7系和6系。这意味着，未来将会有更多不同价位段的5G手机快速上市，包括中低端手机。

渤海证券：配置5G产业链和华为产业链的相关品种

渤海证券表示，自主可控概念带起来科技股行情如火如荼。通信板块受其影响，小盘类设备板块表现较好，盘面活跃，题材丰富，特别是华为链上的个股持续性走高，而以联通中兴为代表的大盘蓝筹股走势趋于稳定，个股反弹的差异性依旧很强。目前通信板块的主要逻辑还是科技+业绩释放，这也是诸如沪电股份、闻泰科技等趋势类品种不断创出新高甚至历史新高的内在驱动力，当然这里面也少不了科技ETF和MSCI被动型基金配置所带来的助力。此外一些行业内突发性题材，比如深圳概念，虽然吸引人，但是注定了短暂，完全不具备趋势类品种在当前这种大型震荡中的优势。随着科技概念深度挖掘，由此衍生开的各种题材将会在行业各个公司上得到响应，市场的估值得到有效的提高，同时也给业绩弹性赋予更高的估值，因此我们在个股中报中进行挖掘，寻找业绩同比和环比高增长的品种进行甄别，有望借助市场风格的切换之际获取超额收益。同时根据近期华为不断发布新品，运营商加快5G设备集采进度的影响，从行业层面配置5G产业链和华为产业链的相关品种，此类公司将迎来订单与估值的双料上涨。建议关注5G品种华正新材和业绩高增长品种航天发展。

中泰证券：自主可控产业链重构的结构性机遇弹性大

中泰证券认为，5G带动通信设备产业链，提前分享行业红利。从资本开支来看，据运营商披露的2018年财报，2019年三大运营商资本开支规划3029亿元，同比增长5.6%，其中340亿元用于5G投资，2019年运营商资本开支触底回升，将带动产业链回暖；从毛利率来看，产业链毛利率均有所改善，2019H1主设备商、光器件、无线射频、运营商板块毛利率分别提升6.65%、3.07%、1.49%、1.11%，行业盈利能力明显改善，呈现向好态势；从板块受益节奏来看，无线射频板块最先受益，主要受益于国内5G投资的增长与海外4G建设需求的爆发，主设备商板块持续受益，5G大规模建站需求将持续为产业链公司带来业绩增长，2019Q2主设备商板块营收同比增长46.9%，板块拐点已至；光器件板块随后受益，由于重点客户尚未开始全面导入新产品，2019上半年板块营收业绩略有下滑，但随着5G建设的逐步深入，未来光器件板块有望迎来增长。5G将带来手机市场拐点与物联新机遇，5G作为人联和物联时代的分界线，未来终端市场规模的将迎来爆发和形态的多元化。5G投资进入业绩兑现期，自主可控产业链重构的结构性机遇弹性大，5G应用将推动云和IOT发展。看好主设备商中兴通讯、烽火通信；基站无线射频：世嘉科技、飞荣达、京信通信、东山精密；物联网模组与终端：移远通信、广和通、移为通信、高新兴；智能控制器：拓邦股份、和而泰；数据中心：宝信软件、万国数据、光环新网、数据港；交换机：紫光股份、星网锐捷；高速光模块与组件：光迅科技、中际旭创、天孚通信、太辰光等。网络安全：中新赛克、深信服，关注手机产业链：闻泰科技、卓胜微、电连技术、麦捷科技、信维通信。

中信建投：通信行业目前面临的“低关注、低持仓”与“高景气、高增长”形成背离

中信建投表示，2019年上半年，通信行业景气度上行，但二级市场对5G的关注度却在降低，呈现公募基金持仓降低的背离行情。整体上，通信行业目前面临的“低关注、低持仓”与“高景气、高增长”形成背离，持仓有提升空间，投资机会显现。从细分行业来看，5G、IDC、物联网、军工信息化（北斗）等细分行业增速逐步加快。其中，国家高度重视5G，建网仍在提速，运营商投资开始上行；IDC行业延续性高增，部分龙头企业具备议价能力；物联网在头部企业市占率逐步提升后，已经具备规模优势，叠加行业高增长，龙头企业业绩增长良好。目前，科技行业正处于快速变革时期。一是，新技术加速产业化，将给我们的社会、生活带来巨大改变；二是，科技创新、国产替代成为重要课题。

不破不立，在打破格局的同时，有望焕发新机，站在发展的视角来看，机遇将大于挑战。通信行业建议关注：紫光股份、恒为科技等；5G建设提速，应用落地加快，建议关注：基站设备商烽火通信、新易盛、华工科技、沪电股份、恒为科技、中新赛克、移为通信、移远通信等；云计算基础设施投资回暖在即，光网络有望率先回暖，建议关注：中际旭创、太辰光，紫光股份、光环新网、奥飞数据、浪潮信息、星网锐捷；卫星发展提速，关注专网及卫星通导遥，如海格通信、海能达、七一二等。