首页 > 新闻 > 地产

分享到微信

打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。

融资成本高居TOP20之首,中梁控股发行3亿美元优先票据

第一财经 2019-09-20 15:10:36 听新闻

作者:罗韬    责编:张歆晨

中梁控股发行的美元优先票据,利率达11.5%。

不久前登录资本市场的中梁控股(02772.HK,下称“中梁”)进行了上市后第一笔公开融资。

9月20日早间,中梁发布公告,将发行3亿美元优先票据进行融资,期限2年,利率11.5%,发售价格为票面额的99.134%,所得款项净额用以再融资在岸债务。

该票据自2019年9月26日(包括该日)起计息,须每半年于期末支付,即由2020年3月26日开始每年于3月26日及9月26日支付。

由于发售价格为票面额的99.134%,折算之后,中梁实际融资利率为11.6%。其中,不包括券商承销等融资产生的费用。

作为全口径销售规模位列TOP20的中梁,过去几年一直是行业最大的一匹黑马。不过,过度依赖财务杠杆的中梁,也有着TOP20中最高的融资成本。

根据中梁2019年中报,中梁加权平均债务成本为10%,较去年末(成本9.9%)进一步提高。

克而瑞研究统计,从2019年上半年70家重点房企的平均融资成本来看,约有70%的企业融资成本相比2018年底有所提高,整体平均融资成本由2018年底的6.68%增至7.04%。

而刚刚上市的中梁,并未因规模优势而使得融资成本下降。居高不下的融资成本背后,是中梁大量依赖高成本信托融资。

从中梁的融资渠道看,银行贷款145.6亿,其他借款142.2亿。其中其他借款大量来源于信托通道。2018年末,中梁共合计有109个信托或资产管理计划,未偿还本金总额占借款总额的58.0%。截至2019年3月末,中梁信托多数项目融资成本在10%-12%之间。大部分项目均有股权质押、土地抵押和担保。

不久前,针对近期部分房地产信托业务增速过快、增量过大的信托公司,银保监会开展了约谈警示。要求其严格落实“房住不炒”的总要求,严格执行房地产市场调控政策和现行房地产信托监管要求。

因此,境外融资成为中梁的选择之一,纵然融资成本高于同行,但对资金有着极大需求的中梁仍具备极大吸引力。

较高的融资成本,成为制约中梁发展和利润的不利因素。中梁控股执行董事兼首席执行官黄春雷表示,今年中梁的销售目标为1300亿元,较此前的发展速度大幅放缓。

截至前8月,中梁控股累计合约销售(连合营企业及联营公司的合约销售)金额约859亿元,合约销售面积约831.5万平方米,合约销售均价约10300元/平方米,完成预计销售目标的66%。今年留给中梁的时间,还剩下4个月。

第一财经广告合作,请点击这里
此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。

文章作者

相关股票

000732

02772

06158

01628
相关阅读

又一笔债券违约!万科24亿能否拯救泰禾?丨热公司

今年以来,随着泰禾实际控制人黄其森、全资子公司因债务问题被列为被执行人,控股股东泰禾投资因担保纠纷导致所持有的泰禾股份被冻结,泰禾集团的债务危机也全面爆发。

2020-08-04 20:19
公告点题

公告点题|7月31日这些公告有看头

7月31日晚间,沪深两市多家上市公司发布公告,以下是第一财经对一些重要公告的解读,供投资者参考:

2020-07-31 18:45

业内:万科或入股泰禾集团 前置条件能否符合仍待观察

对此有分析人士指出,本次泰禾集团与万科下属公司签订股权转让框架协议,对应总对价约24亿,除了资金的应急,更多的是万科企业的信用背书,为泰禾集团债权人带来的积极信号,或有望促成泰禾集团债务重组。

2020-07-31 15:24
热公司

“有条件”入股,万科拟斥资24.3亿元“相救”泰禾集团丨热公司

本次交易需泰禾制定债务重组方案并与债权人达成一致,债务重组方案能支持泰禾恢复正常生产,能支持泰禾可持续经营,并且该债务重组方案能得到泰禾与万科的一致认可。

2020-07-31 09:03

泰禾引入万科传闻背后:行业谋求整合 提升抗风险能力

接近泰禾集团的知情人士表示,目前引入万科战投的谈判进展顺利,原本以为能赶在7月5日之前签框架,但是协议签订的流程比较复杂,在没签协议前仍存在不确定性。针对泰禾引入万科的传闻,一位不愿具名的分析师表示,对万科这种职业经理人主导的企业去收购泰禾的可能性不太大,但一切要等到公司回应。

2020-07-08 16:10
  • 第一财经
    APP

  • 第一财经
    日报微博

  • 第一财经
    微信服务号

  • 第一财经
    微信订阅号

点击关闭