9月24日早盘,黄金板块小幅上涨。周一COMEX黄金期货收涨0.95%,报1529.5美元/盎司;COMEX白银期货收涨4.82%,报18.71美元/盎司,两者均刷新逾两周以来收盘新高。
据悉,9月18日美国联邦储备委员会如期下调联邦基金利率25个基点,在美联储降息后,巴西、沙特、阿联酋等国央行也纷纷跟进。同时,美国政府20日宣布对伊朗中央银行等3家伊朗实体实施制裁,称这是对沙特阿拉伯石油设施遭袭事件的回应。
“市场上出现了风险厌恶情绪,这正将投资者引向黄金的避险资产。”长叶贸易集团(Long Leaf Trading Group)的高级大宗商品分析师詹姆斯-哈兹詹尼斯说道。他指出,美国与伊朗之间的紧张关系助长了这种风险厌恶情绪。
金价上涨的另外一个原因则是,据此前公布的数据显示,欧元区制造业活动收缩幅度在9月份变得更大,创下了将近7年以来的最差水平。欧元区9月份制造业采购经理人指数(PMI)从8月份的47下降至45.6,创下83个月以来的最低水平。据财经信息供应商FactSet调查显示,经济学家此前平均预期为上升至47.3。该数据低于50即表明制造业活动有所下降。
哈兹詹尼斯表示,周一早些时候公布的“非常令人失望的PMI数据”再次引发了市场对经济衰退风险的担忧情绪。数据还显示,9月份德国私营部门活动出现了六年半以来的首次收缩,原因是制造业衰退出人意料地加深,而服务业的增长也失去了动力。9月份德国Markit综合采购经理人指数(PMI)初值为49.1,低于上月的51.7。
AxiTrader市场分析师斯蒂芬-因内斯(Stephen Innes)在一份报告中表示:“金价由于德国PMI数据表现疲弱而上涨,因为这项数据提高了央行政策转向更趋‘鸽派’的可能性,因为全球制造业的放缓被认为处在美联储的‘担忧之墙’之上。”
道明证券表示,避险情绪是近期贵金属上行的一大驱动因素。目前市场对美联储10月降息的可能性预期维持在50%区间波动,若届时降息符合预期且避险资产迎来资金流入,黄金等贵金属则迎来上行的空间。在目前看来,预计会有来自策略商品交易顾问们的部分资金向贵金属品种流动。
天风证券表示,将黄金作为通胀保值债券看待,价格和实际利率密切相关,当前低通胀环境下,名义利率成为主导黄金价格的因素。统计历史规律,每轮降息周期美债下行幅度都在300BP以上,这一轮下行从2018年10月开始,至今也不到1年,美债下行周期远未走完。当然下行节奏和历史经验比相对较快。名义利率的下行周期只是开始,黄金仍然在上涨周期内。从另一个角度看黄金价格,负利率债券规模和黄金价格密切相关。黄金的上涨、美债的下行、全球负利率债券数量的增加都在讲述同一个故事:在全球经济下行的背景下,货币政策不得不承担更多任务。回到国内,中国的利率下行是全球经济下行和货币宽松的一部分。
中信建投认为,全球央行掀起降息潮,实际利率水平或将接近与零,全球范围贸易摩擦将进一步推高通胀水平,滞胀担忧持续提升,黄金在滞胀阶段相对收益较高的保值特性或将持续得到资金的青睐,金价有望得到持续支撑,持续关注黄金板块走势。个股方面,山东黄金、银泰资源、盛达矿业、紫金矿业和中金黄金均值得关注。
中国银河证券分析,在全球经济共振向下的情况下,以美联储、欧央行为首的各国央行开启全球新一轮货币宽松周期,这将利好于黄金价格的上涨。在金价上涨的带动下黄金企业将在三季度起开始释放业绩。机构继续看好贵金属板块,推荐山东黄金、银泰资源、湖南黄金、中金黄金、盛达矿业。
美联储决议本周来袭,通胀死灰复燃,降息或远不及预期;金价下跌,大宗金属需求有望步入新的上行周期;特斯拉Model Y在欧美多国涨价,股价上周跌超6.7%。
自从金价突破500元每克后,大克重黄金饰品的销量出现下滑,但是款式新、克重小的黄金饰品,仍然颇受消费者青睐。
“淘金”有风险。
黄金概念股继续上涨,四川黄金涨停,西部黄金涨超9%。金价持续攀升,引发市场关注,伦敦现货黄金盘中冲至2161.53美元/盎司;COMEX黄金期货刷新历史纪录,盘中最高达2169美元/盎司。
据世界黄金协会发布的《全球黄金需求趋势报告》显示,2023年,中国国内金饰消费金额达2820亿元,创历史新高,并预测2024年黄金消费需求将保持强劲态势。