基金收评 | 涨到停不下来！农业基金“高烧不退”，黄金又起飞了

收评君复盘日记（2019年10月23日）

今天又是震荡市！收评君眼瞅着热点板块冲高又回落，心情也是跟着起起落落，最终大盘还是震荡走低，温水煮青蛙的滋味不好受。

早上九点钟收评君就开始期待今天的行情，毕竟沪指已经连续2天反弹了，不过开盘指数出现分化，沪指、深指低开，而创业板指小幅高开，在收评君看来今天又是结构性行情。板块上，农业板块受益于猪、鸡相关概念“高烧不退”，今天再度领涨，早盘涨幅更是一骑绝尘，遥遥领先其他板块。而收评君昨天刚夸的科技板块今天开盘就大跌，不过好在盘中持续拉升，涨幅仅次于农业板块。此外，港股市场则表现不佳，恒指跌幅一度达到1%。

午后开盘，科技板块开始回落，与此同时，银行板块强势崛起，沪指一度逼近翻红，不过银行板块上涨只持续了半小时，随后各大板块普遍走弱，医药、房地产、食品饮料等板块跌幅靠前，指数也是单边下跌。临近尾盘，各板块小幅拉升，三大股指跌幅收窄。

截至收盘，沪指下跌0.43%；深成指下跌0.77%；创业板指下跌0.99%，两市全天成交合计3683.25亿元，成交量小幅放大。而北向资金今日净流出18.04亿元，“聪明钱”也开始跑路了。

场内基金方面，沪基指数收跌0.39%，成交210.15亿元。收评君今日对农业板块“路转粉”，因为它最近已经不止一天“一枝独秀”了，无奈“猪队友”太多，带不动指数。场内代表基金银华内需（161810.SZ）收涨1.31%。

不过两市也不都是“猪队友”，银行、电子板块今天虽然收跌，但盘中均有所表现。场内银行基金中，金融ETF（159931.SZ）跌0.91%，银行B（150228.SZ）、银行基金（512700.SH）、银行股B（150300.SZ）以及银行ETF（512800.SH）均有一定跌幅，银行股基（512820.SH）微跌0.09%。

此外，场内电子主题基金中，电子B（150232.SZ）跌超1%，半导体50（512760.SH）、半导体（512480.SH）分别跌0.87%、0.85%。

消息面上，华为发布首款5G折叠屏智能手机Mate X，为国内首个正式上市的折叠屏手机。同时，国内最大的面板公司京东方今天确认，Mate X手机使用的面板就是其供应的柔性AMOLED面板。

除此之外，英国脱欧又在“反复折腾”，黄金板块再度发力。午后国际金价以及上海黄金期货价格不断攀升，场内基金方面，黄金ETF（518880.SH；159934.SZ）收涨0.45%，黄金基金（518800.SH）、博时黄金（159937.SZ）、嘉实黄金（160719.SZ）、添富贵金（164701.SZ）均逆市收涨，而易基黄金（161116.SZ）收跌0.38%。

据新华社报道，“脱欧”协议法案以329票对299票通过关键的二读投票，意味着该法案有望走完立法程序成为法律。然而，英国议会的第二项表决随即否决了政府“快速立法”时间表，浇灭了政府三天内完成所有关联立法的希望，也打破了首相约翰逊带领英国如期“脱欧”的承诺。这意味着，英国可能面临技术性“脱欧”延期。

博时黄金ETF基金经理王祥表示，从这一角度来看，英国退欧问题对市场风险偏好的引导可能重新转向负面，而对黄金资产的避险诉求将再度燃升，外部局势扰动谈判成果所带来的全球市场情绪的升温可能将被部分对冲。但中长期来看，黄金市场涨势或难以转变。

回到国内A股市场，收评君跟基民们一样，最关心的还是接下来行情会怎么走？

平安基金表示，除三季度业绩报告带动短期市场回归基本面外，市场风险偏好也因多方因素出现波动。

一方面，国内近期通胀数据受猪价影响超预期，引发市场对于滞胀的担忧，担心短期内或对宽松货币政策形成扰动，市场风险偏好受此影响有下降趋势；

另一方面，中美贸易谈判取得了实质性进展，市场风险偏好相应有所提升；

此外，从国际环境因素来看，英国与欧盟达成脱欧协议，硬脱欧风险下降，但仍有变数值得关注。

上述基金公司还表示，A股短期内或将呈区间震荡行情，行业配置方面建议关注低估值的地产、银行板块和景气度高的细分TMT板块，以及三季报超预期的行业。

同样认为A股将继续维持震荡的还有融通基金，其表示，从无风险利率难以大幅下行、市场对经济基本面预期较弱的因素来看，市场当前向上驱动力量不强，在没有量能配合的情况下市场有效突破3000点的难度较大。但是，一旦市场估值跌到合理偏低的水平，长期配置资金仍会蜂拥而至，预计市场将维持震荡的格局，结构性行情将是市场主基调。

此外，景顺长城基金经理刘彦春表示，具备核心竞争力、成长路径清晰的公司股价表现有望继续超越市场。此外，在目前的宏观背景下，特定主题类资产同样存在反复炒作可能。

（绝对值 柯清俊）