大咖录丨2020年新能源车将进入黄金拐点时刻

嘉宾：崔琰

华西证券汽车行业首席分析师

2017年Wind汽车行业最佳分析师第一名

2016水晶球汽车行业最佳分析师第一名

特斯拉供应链国产化由易到难，行业群雄逐鹿龙头未现

特斯拉中国工厂即将量产，市场热议：它是要碾压别人还是会被别人碾压？崔琰认为，特斯拉国产化和量产会加速推进行业竞争，包括全球和国内自主品牌。全行业目前是群雄奋战，判断谁是龙头为时尚早。特斯拉国产化的第一款车型是否具备竞争力有待观察，这源于售价是否可进一步下探。

特斯拉国产化后将如何影响供应链呢？崔琰提示，在特斯拉本土化过程中，它的供应链会遵循由易到难，由周边到核心的顺序，比如一些内外饰件、底盘件，这些运输成本比较高的部件可能会率先实现国产化。

短期混合动力具备合理性，中长期纯电动才是主流

崔琰认为中长期纯电动车型是主流方向，原因有三：

1，电池技术迭代成本下降非常快，纯电动车型三年内可能会实现全生命周期持有成本的平价。

2，充电桩大幅推广，对充电的担忧大幅下降。

3，最关键的，新能源车型是自动驾驶最好的载体。

销量三连降，为何新能源车进入黄金拐点时刻？

中汽协数据显示，今年1-6月，新能源汽车销量完成41.2万辆，同比增长高达111.5%。但7月以后，新能源汽车市场迅速降温。7月新能源汽车销量仅8万辆，比上年同期下降4.7%，成为近两年多来的首次负增长，9月新能源汽车产销更是比去年同期分别下降29.9%和34.2%。但崔琰仍认为新能源车目前处于2.0到3.0的拐点时刻，这个拐点将以2020年全球汽车巨头集中推出新能源车专用平台为标志，量变带动质变，质变撬动需求，需求的爆发带动行业进入黄金时代。

黄金拐点的投资逻辑：

1、爆款车的产业链：特斯拉、大众MEB平台

2、核心竞争力子领域：

（1）动力电池：宁德时代、比亚迪

（2）热管理系统

（3）轻量化：铝合金，镁合金