大咖录丨华兴证券庞溟：白酒股增长将放缓，但有三个板块今年要涨

2020年港股开局向好，华兴证券（香港）研究部宏观及策略研究主管庞溟做客大行其道表示，港股年初部分透支了乐观情绪，短线可能存在下修风险。预计经济二季度企稳，市场将提前反映经济情况，因此预期市场在3月有上涨行情。展望全年， MSCI中国指数有望增长10-12%，恒生指数增长8-10%。庞溟表示，去年投资逻辑是追求稳定性，而今年港股主要受盈利增长驱动，在经济前景向好确定的情况下，投资者风险偏好提升，将把仓位更多地放在高增长、高回报的股份。

投资推荐：

一、IT硬件。庞溟表示，IT硬件国产替代趋势持续，5G产业链继续扩张，这将对5G设备、芯片、其他智能产业链有促进作用。

二、可选消费。庞溟指出，必选消费估值有下修风险，盈利增长存在放缓的可能性，例如白酒、啤酒、奶粉板块。因此应该适当增加可选消费的配置。

三、医药。庞溟认为，医药业政策利空风险出尽。受惠于带量采购和医保支付方式改革，行业将出现分化，政策受惠更多的股份值得关注，医疗服务业也将有结构性机会。

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