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报告:非洲消费市场“苏醒”,未来5年非洲消费者支出速率超8%

第一财经 2020-02-18 16:33:43

作者:康恺    责编:冯迪凡

沉睡的非洲消费市场正在苏醒,旅游业或迎新机遇。

非洲,对于全球经济有重要?

牛津经济研究院近日发布的研究报告《非洲:全球消费者强国的新兴角色》(下称“报告”)认为,之所以全球投资看好非洲市场,其原因在于,非洲目前是世界上增长最快的消费市场之一。

近年来,非洲大陆家庭消费增长速度已经超过非洲整体国内生产总值(GDP)增速。从2010年以来的十年间,非洲大陆的消费者支出连续十年以5%左右的年增长率增长。世界银行的最新数据显示,2019年,非洲大陆摆脱了外国直接投资(FDI)下降的局面,2019年流入非洲大陆的资金达到480亿美元,同比增长11%,其中南非、尼日利亚、埃及等国投资吸引力逐步增加。

报告预计,在未来5年,非洲大陆的消费者支出速率将超过8%,东非和西非市场将有良好表现。报告还认为,非洲大陆的消费者支出不仅将带动消费者市场发展,同时会对零售、公共事业、银行和旅游业有较大推动作用。

城市化促进非洲消费市场发展

报告认为,即便将货币贬值和通货膨胀考虑在内,东非和西非的消费市场也将有较大增长,其年均增长率或将超过8%。从增量上来看,尼日利亚和南非两大市场值得关注。从增速上来看,科特迪瓦、加纳、塞内加尔和喀麦隆等国家将有良好表现。

在20年前,非洲总消费支出占美国消费总支出的20%。而在未来5年内,这一比例或将翻一番。

报告指出,首先,非洲高速的经济增速是消费市场发展的基础。据世界银行数据显示,在2008~2018年间,非洲经济平均增长率已经超过了金砖国家中的巴西、俄罗斯,超过世界平均水平的两倍。其中,80%的贡献率来自于11个主要经济体,包括尼日利亚、南非、埃及、阿尔及利亚等。

其次,城市化是消费市场发展的关键。目前,非洲的城市化速度居世界之首。在近几年内,非洲大量农村人口涌入城市,非洲城市人口的增长率超过了总体人口增长率。从经济指标上看,非洲许多城市经济的增长率都比其本国GDP的增长率高出约0.5个百分点。

不过,与非洲良好的经济前景相对应的,是非洲不饱和的消费市场。

2019年,南非的消费者总支出在非洲位列首位,约为2110亿美元/年,但消费者总支出却不到美国的30%。而位于东非的埃塞俄比亚的人口规模虽与德国相当,但后者的私人消费支出量却为前者的33倍。

而从消费市场来看,目前非洲的消费市场结构并不完善,消费者对特定品牌或产品的忠诚度未得到巩固,且非洲大陆的绝大多数消费者支出目前集中在非正规的路边市场,即使在零售和分销市场最发达的国家也是如此。

由此,报告认为,在不断增长的消费需求和不饱和的消费市场之间,存在一定的鸿沟,但这也给投资者带来了机会。

非洲旅游业迎来新机遇

报告认为,非洲零售业将最先感受到消费市场的变化。非洲快速的城市化将重塑零售业的市场结构,使市场变得更为集中,也更为规范。其具体表现为,居民的购物将转向购物中心、超市和电子商务等正规的消费形式。

与此同时,报告认为,零售业带来的效益将外溢到其他行业,公共事业、电信和银行业将最先获益。

除上述行业外,报告认为,非洲旅游业也将迎来新机遇,而这一点已为非洲政府和投资者所见。政府和投资者认为,旅游业具有劳动密集、地点固定和不可交易的特点,可以促进就业、吸引外资,旅游业的发展将弥补非洲经济结构单一的缺陷。

目前,南非、尼日利亚、埃及、肯尼亚和摩洛哥为非洲的旅游大国。在消费端,除本地消费者外,非洲的旅游市场主要倚重欧洲消费者。报告指出,2019年,欧洲游客的消费总额占非洲主要旅游市场的35%~50%左右,而德国游客的消费又占欧洲游客消费总额的一半。

报告预计,在未来5年内,非洲旅游市场的年增长率将超过15%。除欧洲市场外,中国游客将为非洲旅游市场的增长点。

值得注意的是,报告指出,非洲国家发展旅游业,不仅可以促进当地消费,吸引外国游客,更重要的是也可以吸引外资,为本国增加更多的外汇储备。

报告持续看好目前南非、埃及和摩洛哥等非洲主要旅游市场。报告认为,到2035年,开罗将成为全球GDP排名前100名城市中唯一的非洲城市。

不过,报告提醒,虽然非洲人口、城市化和宏观经济增长的红利将带动非洲消费市场的发展,进而有益于消费、公共事业、电信、银行和旅游业等行业的发展,但需要注意的是,非洲整体的基础设施堪忧,贸易政策尚不完善,且政府债务悬而未决,这都为投资带来了隐患。

目前,非洲的经济增长模式由资源出口,转为消费与服务业驱动,这减少了对外部需求放缓的潜在影响。但需要注意的是,旅游业等行业的发展需要通过吸引外资,为经常账户提供资金支持。而一旦这样的经济结构出现失衡,将为非洲经济的增长带来风险。

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