华泰证券指出,受益于5G商用推动全球存储扩产及中国大陆整体晶圆、封测产能扩张,2020年或是半导体设备景气度复苏的转机之年,设备需求及订单向上拐点或已到来,本土企业有望兑现较快成长。近期疫情对国内半导体设备企业而言主要为间接影响,不改变产业长期发展趋势。随着中芯国际、长江存储等内资晶圆厂技术成熟度上升,国产设备正获得更多验证试用平台和进口替代机会,2020年或是国产半导体设备企业布局良机,建议关注能够进入主流客户供应体系并契合未来工艺方向的优势企业。
展望后市,华泰证券认为,当前A股市场进入反弹歇脚期,经济预期改善、增量资金进场或是后续影响指数走向的关键。配置上,建议以沪深300中的低位业绩品种做组合配置,关注一季报业绩有望超预期的部分上游资源品、消费和TMT行业,主题投资可以关注新质生产力、设备更新与改造两大方向。