基金收评 | 大跌之下，口罩概念一枝独秀！公募基金怎么说？

收评君复盘日记（2020年2月28日）

沪深两市集体重挫，口罩概念万绿丛中一点红。

盘面回顾

隔夜美股暴跌，A股今日大幅低开，早间基建板块一度翻红，但之后持续回落，最终申万28个行业指数集体飘绿，科技、新能源车相关高位股全线杀跌，计算机、有色金属板块跌幅靠前。午后市场热点零星，以半导体为代表的科技股盘中有所拉升，不过很快回落，最终仅口罩概念飘红。三大指数集体收跌，沪指失守2900点，创业板指大跌超5%。

截至收盘，两市全天成交合计11295.06亿元，连续8日成交额破万亿。北向资金继续净流出，今日净流出51.37亿元。

基金表现

截至收盘，A股仅口罩指数收红，其余热点概念纷纷哑火。口罩相关个股泰达股份（000652.SZ）等多股涨停，但场内医疗主题基金依旧跟随大盘集体收跌。具体来看，生物医疗、医疗ETF（512170.SH）、医药ETF（512010.SH）等相对跌幅较小，广发医药（159938.SZ）、医药B（150131.SZ）以及医药50等跌幅均超3%。

而今日跌幅最大的是申万计算机板块，其实不仅是计算机，电子、通信等科技板块都萎靡不振。场内基金同样遭遇重挫，科技ETF（515000.SH）、半导体50（512760.SH）、5GETF（515050.SH）以及芯片ETF等此前大热的科技主题ETF均大幅回调。

上述板块相关的场外基金有：华宝中证医疗（162412.OF）、广发中证医疗（502056.OF）、国联安中证全指半导体ETF联接A（007300.OF）、申万菱信电子（163116.OF）、国泰国证医药卫生（160219.OF）、华夏中证5G通信主题ETF联接A（008086.OF）等。

收评君要提醒广大基民的是，场内基金的涨跌幅是实时的，而场外基金的净值更新则在当日晚间。

后市展望

由于疫情在全球的蔓延，隔夜欧美股市全面下挫，恐慌指数VIX上涨42%，市场避险情绪上行。受外围市场影响，今日A股出现深度回调。

海富通基金施敏佳在盘后解读称，外盘影响不改A股中长期向好逻辑。

施敏佳认为，今日A股的回调主要受海外情绪影响，韩国疫情的扩散或一定程度影响相关产业链的供货情况；叠加近期A股涨幅较大，部分机构获利了结，今日的调整属于技术面回调，并未影响A股基本面，尤其科技成长板块的逻辑主线并未改变。

未来仍将精选电子、通信、传媒、计算机中优质的科技成长股，关注但不限于国产半导体产业链、消费电子、信息技术应用创新、5G应用如在线办公、云游戏、车联网等领域。

摩根士丹利华鑫基金认为，在全球范围内，中国经济增长势头仍然相对向好，A股对于海外资金的吸引力长期存在，情绪冲击过后，外资流入的趋势仍将持续。同时，当前整体估值水平处于相对低位，市场继续大幅下行的风险较小。在稳增长政策的支持下，企业盈利有望企稳，相对充裕的流动性也有望带动估值提升，市场仍有结构性机会。

中长期而言，相对看好消费、医药和科技板块。消费板块在疫情爆发以来调整较为充分，相关企业仅短期业绩受到影响，但长期投资逻辑并未被破坏。

而医药板块有望受益于公共卫生支出增加及民众健康意识提升的长期趋势。科技板块受到疫情冲击较小，并且处于景气上行阶段，值得长期关注。

长盛基金同样表示，外围疫情对经济和资本市场冲击有限，仍积极乐观的看待权益市场。

积极财政政策很明确的一个发力点在于“新基建”，既能对冲当前经济的下滑，托底经济，又能有助于经济结构的转型。场外增量资金入场节奏仍较快，并为科技成长主线持续提供资金支撑。

（绝对值 柯清俊）