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一周市场回顾与展望:全球股市经历黑色一周,OPEC将商讨深化减产

第一财经 2020-02-29 12:15:16

作者:樊志菁    责编:盛媛

下周看点颇多,英国与欧盟将开启首轮贸易谈判,OPEC将商讨是否进一步减产,美国将公布2月非农就业报告等重磅数据,澳大利亚、加拿大等央行将公布利率决议。

本周国际市场风云变幻,国际公共卫生事件令投资者陷入恐慌,各国股市泥沙俱下,英国与欧盟公布谈判纲领,但分歧依然明显。

美股经历自2008年金融危机以来最糟的交易周,道指周跌超3500点,跌幅12.4%,纳指周跌10.5%,标普500指数周跌11.5%。欧洲三大股指同样表现惨淡,英国富时100指数周跌11.1%,德国DAX 30指数周跌12.4%。

下周看点颇多,疫情发展是最大焦点,同时,英国与欧盟将开启首轮贸易谈判,石油输出国组织(OPEC)将召开全体会议商讨是否进一步减产,美国将公布2月非农就业报告等重磅数据,澳大利亚、加拿大等央行将公布利率决议,美国大选初选迎来“超级星期二”。

全球市场动荡美联储态度松动

随着新冠肺炎疫情迅速扩散,多国商业活动被严重影响,全球经济复苏前景被蒙上阴影。跨国企业因供应链中断面临经营困境,包括苹果、星巴克在内的多家公司发表声明称,疫情将对其业绩产生影响。国际航空运输协会警告说,全球航空公司将因此损失近300亿美元的收入,市场整体需求下降4.7%,这是金融危机以来的首次。

经济基本面的冲击让美联储对降息的态度有所松动,美联储主席鲍威尔28日发表声明,美国经济的基本面依然强劲。但新冠病毒对经济活动构成了不断变化的风险。美联储正在密切监视事态发展及其对经济前景的影响必要时将动用政策工具并采取适当行动来支持经济。当天早些时候达拉斯联储主席卡普兰和圣路易斯联储主席布拉德也在例行讲话中提到了潜在的降息可能。

资金涌向美债避险,与利率关联密切的2年期美债收益率最低触及0.874%,创2016年11月以来最低水平 ,基准10年期美债收益率周跌超30个基点,史上首次跌破1.12关口,超长期30年期美债收益率则已经跌破1.70%。

瑞银利率策略师莱斯(John Wraith)表示,由于多种原因,从信心打击,到油价下跌、股市走向和全球供应链风险等,紧急降息的可能性显然越来越大,与大多数央行不同,美联储目前的利率水平依然有一定的回旋余地。芝商所CME利率观察工具FedWatch显示,美联储3月降息的概率已经升至100%。

OPEC将讨论减产令

国际油价跌至去年1月以来低位,市场担心新型冠状病毒疫情对经济及燃料需求的影响。国际能源署IEA署长比罗尔称,原油需求增速预期为近十年以来最低,IEA将可能需要调降原油需求增速。WTI原油主力合约收报44.76美元/桶,周跌16.2%,创2009年以来最大单周跌幅,布伦特原油收报50.62美元/桶,周跌13.9%。

市场关注OPEC+短期内可能加大减产幅度。按照计划,OPEC+全体会议将于3月5日至6日在维也纳举行会议,对现有减产令进行评估并确认下一步生产计划。沙特和俄罗斯已表达了积极的态度,沙特能源大臣阿卜杜勒·阿齐兹表示,世界能源需求将继续增长,对OPEC+合作表示有信心。俄罗斯能源部长诺瓦克表示,原油需求展望与新冠肺炎扩散情况有联系,俄罗斯与沙特在OPEC+相关问题上从未有不同意见,非常满意与沙特的合作。

美国原油的库存和生产状况也影响着油价的波动。美国能源信息署(EIA)的数据显示,截至2月21日当周美国原油库存增加45.2万桶至4.433亿桶,预期增加181.5万桶,美国成品油库存继续下滑,汽油库存减少269.1万桶至2.564亿桶,馏分油库存减少211.5万桶至1.385亿桶。当周全美原油产量环比持平,维持在1300万桶/日的历史峰值。

高盛分析师辛格(Brian Singer)称,如今石油需求正遭受2008年以来最严重的冲击,将全球2020年的石油需求增长预测下调一半,至60万桶/日。如果冠状病毒在全球范围内进一步传播,预测将面临进一步的下行风险。他认为与此前因供应过剩而导致的熊市不同,这次的熊市完全是因为需求减弱。

英欧下周开启贸易谈判

英国与欧盟间的贸易协定谈判将于下周开始,但双方立场分歧依然明显。欧盟总务委员会25日批准了欧盟与英国谈判纲领,要求将欧盟现存的国家标准作为欧盟与英国签署协议的参照,贸易协议应该坚持共同的高标准,并维持相应的高标准,这将适用于国家援助、竞争、国有企业、社会和就业标准、环保标准、气候变化、有关的税收方面及这些领域的其他监管措施中。

欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶表示,预期双方将进行10轮谈判,前五轮在5月底前完成,达成贸易协议的时间窗口较短。脱欧协议中的爱尔兰问题将包括在内,必须建立起爱尔兰和英国边境的检查设施。巴尼耶发出最后通牒,警告除非英国同意欧盟在公平竞争和渔业捕捞方面的要求,否则双方不会达成任何贸易协议。

英国27日公布欧盟谈判授权计划,宣布将不会延长脱欧过渡期。英国计划于6月就是否能在12月底前与欧盟达成贸易协议作出决定,如果到6月份协议尚未清晰,英国将开始做无协议准备。英国称和欧盟的贸易协议应该以欧盟分别与加拿大和日本签署的贸易协议为基础,同时不接受欧盟对英国事务拥有管辖权。

约翰逊打算两周内启动与美国的自贸协定(FTA)谈判。英国政府定于下周公布对美贸易谈判的“红线”,届时将对美国要求英国开放制药市场准入等作出回应。英国政府针对美方的贸易举措同样意在施压欧洲联盟,以争取与欧盟谈判中的更多筹码。

下周看点

3月2日周一,欧元区、德国、法国和英国公布2月Markit制造业PMI终值,美国公布1月营建支出月率和2月ISM制造业指数。英国与欧盟举行第一轮贸易谈判,至3月4日。

3月3日周二, 澳大利亚联储、马来西亚央行公布利率决议,欧元区公布1月生产者物价指数PPI和失业率,美国公布ISM纽约指数等数据, 克利夫兰联储主席梅斯特将发表讲话。美股塔吉特、Kohl's等将发布财报,美国大选迎来“超级星期二”,民主党在16个州将进行初选,对最终提名结果产生重要影响。

3月4日周三, 澳大利亚公布去年四季度GDP,加拿大央行公布利率决议,欧元区、德国、法国、英国公布2月Markit服务业、综合PMI终值,美国公布2月ADP就业人数和ISM非制造业指数等数据。美股零售商Dollar Tree,独角兽Zoom Video等将发布财报。

3月5日周四,美联储公布经济状况褐皮书,OPEC召开集体会议,美国公布1月耐用品订单、工厂订单等数据, 纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话,美股克鲁格,开市客等将发布财报。

3月6日周五,澳大利亚公布1月零售销售月率,美国公布1月贸易账、批发销售月率,2月非农就业报告等数据,市场预期将新增19.5万人,失业率回落至3.5%。

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