华泰证券指出,根据联合国粮农组织预测,2020年第一季度全球草地贪夜蛾发生风险主要分布在非洲南部、北部、中东地区、中亚地区、东北亚地区和大洋洲。我国今年一季度发生草地贪夜蛾灾害的可能性较小。但是考虑到今年草地贪夜蛾虫源基数大、北迁时间提早、发生面积扩大等因素,预计今年下半年防控压力较大。认为,短期防控手段将大量使用农药,预计今年会取得较好的防控效果,但长期来看,建立长效的防控机制或将需要转基因的帮助。建议关注种子板块(隆平高科、登海种业),大北农、种植链条(苏垦农发、北大荒)等。农药相关公司包括利民股份、红太阳、中旗股份等原药企业,安道麦、诺普信等综合性制剂企业,以及雅本化学等氯虫苯甲酰胺(杜邦专利药)中间体供应企业。
展望后市,华泰证券认为,当前A股市场进入反弹歇脚期,经济预期改善、增量资金进场或是后续影响指数走向的关键。配置上,建议以沪深300中的低位业绩品种做组合配置,关注一季报业绩有望超预期的部分上游资源品、消费和TMT行业,主题投资可以关注新质生产力、设备更新与改造两大方向。