春天滴灌小微民企，4000中小银行平均每家获1个亿长期资金

年内第三次降准如期而至，释放长期资金约4000亿元，平均每家中小银行可获得长期资金约1亿元。

4月3日，央行公告称，决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于4月15日和5月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点，共释放长期资金约4000亿元。

央行有关负责人表示，此次定向降准平均每家中小银行可获得长期资金约1亿元，有效增加中小银行支持实体经济的稳定资金来源，还可降低银行资金成本每年约60亿元。降准也是为了通过银行传导有利于促进降低小微、民营企业贷款的实际利率，直接支持实体经济。分两次实施到位的方式，防止一次性释放过多导致流动性淤积，确保降准中小银行获得的全部资金以较低利率投向中小微企业。

为何选择中小银行？

为何此次定向降准对象选择了中小银行？

多位市场分析人士均认为，这是出于定向调控的需要，明确降准对象为中小银行将使政策惠及面进一步扩大，不仅解决了中小银行的资金来源问题，同时降低中小银行的资金成本，引导中小银行加大普惠金融的支持力度，从而形成普惠金融的完整体系，缓解疫情带来的负面冲击。

本次定向降准面向中小银行包括两类机构，一类是农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行等农村金融机构，另一类是仅在省级行政区域内经营的城市商业银行。

央行表示，获得定向降准资金的中小银行有近4000家，在银行体系中家数占比为99%，数量众多、分布广泛，立足当地、扎根基层，它们是服务中小微企业的重要力量。进一步降低中小银行存款准备金率，将增加中小银行的资金实力，有助于引导它们以更优惠的利率向中小微企业发放贷款，扩大涉农、外贸和受疫情影响较严重产业的信贷投放，增强对实体经济恢复和发展的支持力度。

突然爆发的新冠肺炎疫情给经济造成冲击，不仅扰乱了全球贸易活动、导致资产价格波动性上升，也给中资银行的运营造成压力。中小银行受疫情冲击影响较大，迫切需要定向降准等一揽子政策支持。

中国银行研究院报告指出，中小银行客户多为中小企业，存在地区聚集性，其贷款结构与当地产业结构高度相关，受疫情冲击或面临违约集中暴露，冲击资产质量。此外，中小银行业务创新能力较弱，信贷投放规模明显不及大行，较难及时通过线上服务减轻疫情影响。

不过，中小银行又是现实中支持中小企业的主导力量。面对现实的困难，除了借助政策的力量，民生银行首席研究员温彬还表示，中小银行总体来看风险可控。中小银行应同时完善公司治理机制、优化股权结构；聚焦主责主业，将客户定位聚焦区域、三农、民企小微，这是长期发展的基础；另外，多渠道补充资本金，通过发行优先股、永续债等提高服务实体经济的能力。

“资本市场保持了相对稳定，银行股价比较稳定，北上资金最近又开始流入中国股市。无论从政策层面还是市场层面，还有从银行机构整体表现来看，我们的银行业是很稳健的。”4月3日，银保监会副主席周亮表示。

银行资本补充还会拓宽渠道

实际上，疫情发生后，监管采取了一系列有效措施，引导银行保险机构大力支持企业复工复产，维护金融安全，并取得了积极成效。

据统计，一季度银行业各项贷款新增近7万亿元，同比多增1.18万亿元，有力支持了实体经济发展。

不久前，央行额外加大对股份制银行的降准力度，于3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。

3月31日，国务院常务会议指出，要进一步实施对中小银行定向降准，引导中小银行将获得的全部资金以优惠利率向中小微企业贷款，扩大涉农、外贸和受疫情影响较重产业的信贷投放。

“精准滴灌”的支持性政策会让市场流动性保持稳定，支持商业银行多元化渠道补充资本，加强拨备力度，也强化了损失吸收能力。“根据银保监会监测，资本充足率达到14.6%，今年还会加大不良资产的处置力度，年初已在研究这个计划。在银行资本补充方面，今年还会继续拓宽渠道，比如发行各种资本补充债券、优先股、普通股等，加大银行内源性资本补充。这些计划按步就班，有力推动。”周亮称。

小微企业迫切需要精准“滴灌”

事实上，这一次扶持小微企业的有意做法不是首次。此前，在一系列政策落地后，小微企业融资成本已经有了明显回落。

在4月3日上午的新闻发布会上，周亮称，2月末，18家大中型商业银行的普惠型小微企业贷款余额5.55万亿元，同比增长31.8%，增速可观；贷款平均利率是5.22%，较去年下降0.22个百分点。其中，5家大型银行普惠型小微企业贷款平均利率4.4%，较去年也下降了0.3个百分点。

不过，随着复工复产的陆续推进，一些企业即便开工，在特殊时期的市场环境也使企业主面临着成本高企、无订单可接等现实压力。

例如，烟台某壁纸生产小微企业受疫情影响较为严重，复工后由于原材料极度短缺且价格飞涨，又无下游回款，导致现阶段经营暂时中断，现金流压力较大。该企业向光大银行烟台分行提出了希望延期还本付息的申请。在经过对企业经营能力和经营意愿全面了解后，烟台分行迅速确定方案，加快内部审批流程，最终将企业本金和接下来三个月的利息均延期至6月30日，有效缓解了企业的资金压力。

疫情之下，民营、小微企业迫切需要一场精准“滴灌”。

温彬认为，随着对中小银行实施定向降准，现在国有大行、股份制银行、政策性银行和中小银行在普惠金融上都有了相应的要求和政策措施，普惠金融体系发挥各自的比较优势，可以更好地解决中小微企业融资难、融资贵的问题，缓解疫情带来的负面影响。

中国银行研究院报告建议，要关注重点行业，区分客户类型，采取针对性服务。密切跟踪受疫情影响较大行业的发展情况，合理安排信贷投放节奏。对于经营正常但暂时遇到困难的企业，可采用无还本续贷、债务重组和适度减免利息等手段帮助企业度过难关，控制不良风险。针对已经出现风险且大概率无法按期还款的企业，提前计提风险准备。加大与同业和非银机构合作力度，采用联合贷款、信用保险、联合担保等方式分散分险，稳定资产质量。