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沪指维持震荡,公募信心不减!后市科技消费两手抓

第一财经 2020-04-08 16:42:43

作者:绝对值    责编:绝对值

沪指维持震荡,公募信心不减!后市科技消费两手抓

近期沪指又回到了2800时代,并开始了新一轮的震荡,海外市场也有所企稳。

展望二季度,不少公募基金观点相对乐观,多数认为A股后市或将逐步开启反弹,今年结构性机会犹存。配置上,科技和消费板块有望在后市发力。

公募对后市乐观

受疫情影响,一季度全球股市巨震。进入二季度后,市场乐观情绪在增加。

招商基金认为,海外疫情形势有改善势头,同时国内流动性宽松、利率中枢持续下行的环境有助于托底指数。

长城基金也表示,从海外市场来看,日前美国vix恐慌指数已从高点回落,疫情带来的恐慌情绪在一定程度上得到缓解,同时,随着疫苗研究的推进、刺激政策的不断出台,未来海外市场大跌的可能性较小。从国内市场来看,最近一段时间外资抛售A股、回流美元资产的行为在短期内已经企稳,近日北向资金也开始逐步回归A股,国内市场呈现出筑底回升的态势。

展望二季度,随着疫情的逐步缓解、国内逆周期调节措施的实施,宏观经济仍然有望平稳运行,中国经济长期向好的投资逻辑不变,今年的A股市场仍然会有比较好的结构性投资机会,投资者可能会有更多的机会以更合理的价格买入更好的筹码。

而从经济数据上看,浦银安盛基金分析称,目前社会和经济整体恢复势头良好,3月份统计局与财新PMI双双回到荣枯线以上,超出市场预期。此外,三月后半月A股的跟随下跌已经较为充分地反映了海外疫情的担忧,当前A股估值水平处于历史低位,且经过利率的连续下降后,权益资产的相对估值优势较为凸显。

看好后市的还有融通基金,其认为当前A股或处在U型的底部阶段,后市或将逐步开启反弹。

科技、消费两手抓

经历过前段时间的回调后,这段时间以农业和医药为代表的部分板块开始逐步收复失地。后市又有哪些板块会脱颖而出呢?

汇丰晋信基金表示,当前位置,影响市场的主要变量包括两个,一个是海外疫情本身的发展,另一个是国内基本面的下修。策略上,建议配置内需,逆向投资。当前的行业配置应该以内需为主,短期规避一些外需占比偏高的板块和公司,因此两类行业和主线值得关注:

第一类,未来有望受益于逆周期政策的领域,其中包括新基建和老基建,以及汽车、家电等消费类的公司。

第二类,我们更加看好短期因疫情受损,但长期发展空间巨大和具备核心竞争力的公司,当前的调整或许为我们提供了用较低的价格买入优质成长股的机会

摩根士丹利华鑫基金认为,市场阶段性企稳,科技和消费有望占优。科技板块前期回调较多,预计在修复行情中相对占优;海外流动性风险消除后,前期流出的外资有望回流,业绩确定性较高且受疫情影响相对较小的必需消费品板块有望受益外资回流。

浦银安盛基金也指出,看好以基建和内需消费为代表的受益于托底经济方向的板块。一方面,为了对冲疫情对经济的冲击,政策大概率会加强逆周期调节,财政政策持续加码,包括工程机械、重卡等传统基建和5G、新能源等新基建是重要抓手。另一方面,前期消费受到疫情的影响较为严重,随着国内疫情程度大幅缓解以及各项管控逐步解除,消费有望迎来快速反弹。

(绝对值 柯清俊)

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