陌陌交出Q1财报：盈利涨了，活跃用户少了

5月28日，陌陌发布了2020年第一季度财报。财报显示，2020年第一季度陌陌公司净营收为35.94亿元人民币，上一年同期为37.23亿元，同比下降3.5%。按照美国通用会计准则（GAAP）计量，陌陌第一季度净利润为5.39亿元，同比增长86%。不按照美国通用会计准则（Non-GAAP）计量，归属于陌陌母公司的净利润为7.36亿元，去年同期为9.10亿元，同比下滑19.3%，这也是陌陌连续第21个季度实现盈利。

这一数据高于分析师和陌陌此前对于一季度业绩的预期。在2019年第四季度的业绩会上，公司预计一季度收入34.5至35.5亿元人民币，同比下降7.3至4.6%。

虽然业绩好于预期，但这份财报显示陌陌依然面临挑战，月活用户在该季度下滑5.6%。

用户是关键

近两年，围绕陌陌发展的核心问题是用户增长。

在2020年第一季度，陌陌主App月度活跃用户为1.080亿，环比下滑4.7%，同比下滑5.6%。

陌陌的付费用户也出现了下滑。2020年第一季度，陌陌公司直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1280万，上个季度为1380万，2019年同期为1400万；探探付费用户为420万，上个季度则为450万，去年第一季度则为500万。

陌陌表示，这是因为疫情降低了用户对于在线社交的使用热情。此前，在2019年财报业绩会上，陌陌表示会大幅下调营收预期，原因之一是因为疫情导致社交距离控制以及户外活动减少，限制了用户使用开放式社交产品的意愿。陌陌预计，今年第二季度业绩会出现反弹。

探探付费用户数量的下滑还包括去年第二季度因为下架、自查等因素，导致用户参与度和日活用户数下降，付费用户减少。

而行业数据显示，疫情期间无论是游戏直播、秀场直播还是电商直播，都出现了用户增长。

QuestMobile数据显示，疫情发生以来，每个网民每天花在移动互联网的时长比年初增加了21.5%，对于视频类应用增长尤为突出。假期叠加疫情影响，斗鱼、虎牙、YY等直播平台春节后用户明显上涨。

事实上，陌陌的用户增长问题早于疫情发生之前。2019年第四季度，陌陌主App月度活跃用户为1.145亿，去年同期月活用户为1.133亿，同比增长1.1%。这意味着陌陌需要更用户留存以及吸引新用户问题。

新应用新市场

直播业务收入在陌陌的总营收中占比下滑。

第一季度，陌陌直播服务营收23.32亿元，同比减少13%，占总营收的64.9%。而在上一季度，这一占比为73.1%。陌陌表示，直播服务营收下降，主要是由于疫情对付费用户，尤其是头部用户的付费需求造成了负面影响。

此外，陌陌增值业务出现了增长。第一季度增值业务（包括虚拟礼物服务以及会员订阅服务）营收达到11.76亿元，同比增长30%，占据总营收的32.7%。相较于上个季度24.1%的占比，在收入结构中的重要性进一步提升。

增值业务营收的增长主要是由于陌陌为提升用户的社交体验而引入了更多功能和更多付费方案从而推动了虚拟礼物业务的持续增长，同时较小程度上受到探探会员收入增长的影响。而移动营销和移动游戏收入几乎可以忽略不计。

目前，陌陌在直播上面临的对手越来越多，除了虎牙、斗鱼，B站和快手等直播平台更具有流量优势。为了缓解竞争焦虑与用户增长问题，陌陌不断推出新应用，并且试图扩大市场。

去年7月，陌陌推出了“瞧瞧”；8月底，推出了短视频App“ZAO”，该软件在一夜爆红后因为用户条款涉嫌侵犯用户隐私被约谈，随后逐渐消失于大众视野。随后在今年1月8日陌陌推出了短视频社交App“对眼”，以拍摄短视频拓展社交圈为主。同时，为了增加用户黏性，陌陌还上线了“闪聊”、“发现”等功能。

此外，陌陌提出将向海外和下沉市场扩展。1月，推出了陌陌极速版，意在下沉市场。