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天风证券：业绩预期强的科技、消费龙头预计仍将享受溢价
第一财经 2020-06-01 08:25:27
责编：余佳莹
天风证券指出，目前海外扰动和国内基本面预期修复的影响下，预计市场将整体处于均衡状态，指数涨跌幅度均有限。同时，宽信用会继续向实体经济传导，未来内需依然处于稳步恢复的通道中，预计将基本恢复到常态水平。板块方面，家电、食品饮料、消费建材、家居行业机会是重点关注方向。另外业绩预期强的科技、消费龙头预计仍将享受溢价，包括免税、白酒、零售、医疗设备、诊断试剂、5G、云计算、新能源车等。
利率债交易拥挤度回归中性
4月第3周（4月15日-4月19日），美股三大指数涨跌互现，Wind全A小幅震荡，日均成交小幅上升至9400亿元。债券的交易拥挤度进一步下降至中性，利率债的短期交易拥挤度下降至54%分位，交易维度上盈亏比中性偏低。
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天风证券研报指出，AI近期进展不断。海外方面，多模态持续催化，Sora、Genie等陆续推出，AI模型百花齐放。多模态模型的持续演进以及对于AI模型持续的迭代升级，而算力作为AI模型的基础底座，在AI模型争锋下有望带动算力军备竞赛，算力需求有望持续火热，重视AI硬科技核心受益标的，如光模块、服务器交换机迭代升级有望进一步加快。同时积极期待AI应用的发展到落地，持续重视AI方向核心受益品种。建议关注：中际旭创、天孚通信、新易盛等。
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