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报极端低价遭精选层询价首罚,私募思考投资什么来头?

第一财经 2020-06-28 12:44:04

作者:周楠    责编:黄向东

挂牌新三板五年来,思考投资因信披违规、实控人违规买卖股票等多次受罚。

同为新三板挂牌企业,本应在精选层推进过程中积极配合,却在询价中连续报出极端低价,浙江思考投资(831896.OC)及其子公司因此成为精选层询价中首家“吃罚单”的机构。

参与艾融软件(830799.OC)等5股网下询价,且均报价0.01元。在精选层网下询价启动首周,浙江思考投资及子公司台州思考投资因违规报价受罚。值得关注的是,这是精选层启动询价以来全国股转公司开出的首份自律监管措施决定书,中国证券业协会对此出具警示函。

据股转6月26日开出的《自律监管措施决定书》,在24日的网下投资者报价中,股转与中证协发现了个别违规报价、扰乱市场秩序的行为。股转公司公司监管一部6月27日晚间发出问询函,要求思考投资说明此次参与报价的估值方法和依据、报价操作的具体程序,以及连续报出0.01元极端低价的目的和合理性,并说明是否考虑由此可能造成误导其他投资者的市场影响。

思考投资于2015年1月在新三板基础层挂牌,以做市方式转让,公司主要为备案登记的各类私募基金的投资提供投资顾问服务。

然而,挂牌五年有余,思考投资却屡屡受罚,被罚原因涉及信披违规、实控人违规买卖证券等多项。据第一财经记者不完全梳理,2016年底股转公司曾对思考投资发出纪律处分,董事长、董秘、实控人均涉其中,主办券商财通证券亦受牵连。2018年,因违规买卖ST慧球股份,思考投资及实控人岳志斌被上交所公开谴责,并被证监会开出高达830万元的罚单。

被限制证券买入三个月

股转表示,经查明,思考投资、台州思考存在下列违规事实——6月24日,浙江思考投资集团股份有限公司管理的自营投资账户、台州思考投资管理有限公司管理的“思考20号A2-1大宗交易二级市场循环套利基金”在参与艾融软件、颖泰生物、球冠电缆、同享科技、佳先股份等5只股票网下询价中,报价均为0.01元。

全国股转公司自律监管措施决定(资料来源:全国股转公司网站)

“未按照主承销商要求向其提交任何审核资料,在自身不符合报价资格的情况下仍通过我司交易系统报价,且均报出0.01元/股的极端低价。”股转表示,上述行为违反了《全国中小企业股份转让系统向不特定合格投资者公开发行与承销管理细则(试行)》(下称《承销管理细则》)第16条“网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则报价,不得协商报价或者故意压低、抬高价格”等有关规定。

针对上述违规行为,股转公司对浙江思考投资集团股份有限公司、思考20号A2-1大宗交易二级市场循环套利基金的证券账户采取“限制证券买入交易(三个月)”的自律监管措施。

此外,股转公司对挂牌公司浙江思考投资集团股份有限公司网下询价内控制度建立及执行情况、上述5笔报价依据及操作流程等启动了公开问询,后续将视其回复情况采取进一步措施。

27日晚间,股转发出问询函,对思考投资提出5项问题,涉及公司内控制度,相关人员参与一级市场网下投资能力经验等问题。其中,股转问及公司是否制定参与公开发行网下询价的内部控制制度,以及是否针对新三板挂牌公司公开发行的制度要求及时调整相关内部控制制度。

挂牌新三板五年有余

思考投资,全称为浙江思考投资集团股份有限公司。据天眼查公开资料,公司成立于2010年3月,注册资本为3.6亿,公司主营业务为对“阳光私募基金”的投资进行管理。

2014年3月17日,公司作为私募机构在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人,登记的管理基金主要类别为“证券投资基金”。公司全资子公司台州思考投资管理有限公司已于2014年6月4日在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人。

股权结构上,据公司一季报,岳志斌为持股29.99%的第一大股东,持股数量1.08亿股;张寿清、孟祥龙各自持有公司股份1790万,持股比例均为4.97%。

浙江思考投资相关介绍(资料来源:天眼查)

浙江思考投资股权结构(资料来源:天眼查)

2015年1月,思考投资登陆新三板,为基础层企业。目前,公司对外投资的公司有10家,包括瑞安思考基金销售有限公司、浙江股权服务集团有限公司、北京市东方华垦新三板投资管理中心等。

从财务数据来看,据2020年一季报,思考投资今年前三月营收同比大增113%,净利润同比实现扭亏。具体数据为,今年一至三月,公司实现营业收入270.57万元,同比增加113.24%;归属于挂牌公司股东净利润124.31万元,去年同期为-146.02万元。

不过,公司当期经营活动产生的现金流量净额由正转负,同比大降154.83%,今年前三月累计为-176.06万元。

据公司一季报,截至今年3月底,公司在管存续基金共13只,认缴资金总额约4.85亿元,实缴资金总额约6.31亿元。

实控人因违规买卖股票两度被点名

在此次因精选层询价受罚之前,思考投资曾受到证监会、交易所、股转等出具处罚决定。

2016年11月,股转一份纪律处分决定直指思考投资信息披露、公司治理等多方面违规,公司实际控制人岳志斌存在违规买卖股票行为。

全国股转公司纪律处罚决定(资料来源:全国股转公司网站)

“2015年,浙江思考投资管理股份有限公司在信息披露、公司治理等方面,思考投资实际控制人岳志斌在股票交易等方面,存在多项违规行为。”股转表示,对思考投资及其董事长钱湘英、董事会秘书徐铭崎实施了通报批评的纪律处分,对实际控控制人岳志斌实施了公开谴责的纪律处分,并记入证券期货市场诚信档案数据库,对主办券商财通证券采取出具警示函的自律监管措施。

据股转发出的纪律处分决定,2015年12月16日(当周周三),思考投资大股东岳志斌买入思考投资股票17万股,持股比例由18.8%增加为20%。12月17日,思考投资通过股转系统进行了信息披露;2015年12月21日(次周周一),岳志斌再次买入思考投资股票48万股。

违规买卖股票再度出现。2018年10月,上交所对ST慧球股东思考投资及其负责人岳志斌、一致行动人张寿清予以公开谴责。

据上交所,经查,在2014年9月至2015年2月期间,思考投资及张寿清通过大宗交易及二级市场交易方式买卖公司股票,但思考投资及张寿清在持有ST慧球股份比例达到5%时,未按规定停止股票买卖,也未按规定披露权益变动报告书。

从交易情况看,思考投资及张寿清于上述期间累计违规买入ST慧球股票1.20亿股、占总股本比例为30.32%,买入金额11.77亿元;累计卖出公司股票1.33亿股、占总股本比例为33.62%,卖出金额13.21亿元。

在受到上交所谴责前,2017年6月26日思考投资公告,称收到证监会《行政处罚事先告知书》,因上述违规行为,证监会决定对思考投资、张寿清、岳志斌予以警告,并分别处以670万元、130万元、30万元的罚款,合计高达830万元。

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