6月汽车行业销量继续修复，三方面挖掘板块投资机会丨牛熊眼

根据中国汽车工业协会统计的重点企业销量快报最新数据，6月汽车行业销量预计完成228万辆，环比增长4%，同比增长11%；1-6月汽车行业累计销量预计完成1024万辆，同比下降17%。

同时，蔚来7月2日也公布了2020年6月交付数据。蔚来在6月交付3740台，继5月破纪录后再创月度新高。自3月以来，蔚来已连续四个月实现环比上涨，6月交付数同比增长179%。蔚来二季度交付10331台，首次实现单季交付数破万。

山西证券表示，近期汽车市场持续修复，产销同比皆增。年初以来的政策多为刺激汽车整体消费，部分地区略偏向于新能源汽车，主要目的对冲疫情影响，目前已取得较好成效，并将持续带来利好，在补贴退出前或将带来一定的抢装高峰。推荐长期从三个方面对汽车板块进行布局：一是市占率持续领先、销售渠道完善的乘用车、重卡整车龙头；二是附加值高、有望实现海外替代的零部件行业龙头供应商；三是聚焦新能源汽车，从优质产业链入手，自上而下寻找优质标的，建议关注特斯拉产业链、大众MEB平台。

中国银河证券认为，拥有强周期车型的企业有望最先抢占销量缺口，头部主机厂市占率将持续提升有望对估值形成有力支撑。机构建议关注有强周期车型以及长期技术车型储备，未来几年业绩相对确定且目前估值水平较低的上汽集团、广汽集团，长城汽车。

兴业证券指出，在政策刺激作用下，2020年全年乘用车和重卡销量都不悲观，考虑政策作用以及经济活动复苏节奏，2020Q2就是拐点。新方向上建议关注新能源和智能驾驶的投资机会，围绕内需积极布局汽车优质资产，具体推荐：1）高景气有望持续的重卡行业：中国重汽、潍柴动力、威孚高科；2）特斯拉产业链：拓普集团、三花智控；3）受益乘用车销售回暖：长安汽车、广汇汽车；4）智能驾驶：德赛西威、伯特利。