银河证券认为,7月市场的风格会更均衡,不会是6月成长股一枝独秀的比较极端的风格。从大类资产看,高端白酒、医药医疗和科技等少部分优质公司的估值并不比黄金、深圳房价和理财产品(信托暴雷)更高。论成长性和稳定性,优质公司有更好的未来。对于绝对收益投资者,可以配置股息率高+稳定的蓝筹公司;对于有排名需求的投资经理,尽管医药消费和科技的很多公司估值“高”的令人担忧,但是还没有出现曲终人散的系统性风险信号。可以加强排雷,买“错”公司比静态高市盈率更危险。
三个金融发力的重要方向:支持增强居民消费能力、支持提高消费供应效率、加强基础金融服务。
支持居民就业增收,优化保险保障,积极培育消费需求。强化结构性货币政策工具激励,加大对服务消费重点领域信贷支持,发展债券、股权等多元化融资渠道。
随着时间推移,补贴对消费的拉动效应将逐步减弱。服务消费则具有较大增长潜力。
聚焦制约经济循环的关键问题和薄弱环节,在促进经济持续向好中夯实做强国内大循环的基础。
价格调控思路上,也要从以前的管高价转向管低价,从支持规模扩张转向高质量发展,从防垄断转向防无序竞争。