7月以来,上证指数从2900多点,一举站到了3400点,这一波上涨的行情,激发了股民的热情。
从月初的急速上涨,到今日A股出现回调,所谓的“七翻身”真的存在吗?近期的市场上涨,背后的原因是什么呢?未来,A股将如何演绎?
近期的市场上涨背后的原因是什么
海通证券首席策略分析师荀玉根认为,7月份的反弹并不是突然性的。今年上半年,全球各主要股指受疫情影响均出现过大跌,相比之下,A股虽然2月和3月因疫情蔓延出现过急跌,但是上半年整体平稳。牛市趋势未变,疫情只是影响了牛市的节奏。
此外,荀玉根认为,A股的反弹也来源于宽松的宏观流动性,此外,随着A股的对外开放加速,外资的流入也为A股的估值形成了支撑。
这轮“牛市”能走多久
那么,这轮“牛市”能走多久?荀玉根认为,当前已经处在牛市当中,而且牛市有望不断扩散,走出长牛行情。一方面,资金进入股市的趋势会延续,流动性驱动股市上涨的轮子还在。另一方面,优秀的基本面也会推动长牛走势。
上投摩根绩优明星基金经理李德辉表示,由于流动性因素和经济因素都有利市场,三季度市场有望蓄势上行。当前无风险理财收益很低,庞大的整体资产配置需求推动国内权益市场估值向上。随着经济缓慢复苏,PPI触底回升,A股盈利增速有望企稳向上。
李德辉认为,从长期来看,当前市场位置并没有过高。目前上证指数的点位在历史高点的一半左右,如果以水温为例,也就大约在50度左右。建议投资者调整心态。
投资者应该关注哪些大方向行业板块
荀玉根认为,中国处在一个产业结构转型升级阶段,科技产业是这一次牛市的根基。要实现这些产业的发展,背后要有一个融资体系的支撑,就是金融智慧圈。所以,科技+券商是牛市的主导品种。
李德辉表示,站在当下的市场环境看未来投资,更看重行业和公司的长期成长空间,比如科技、医药、消费等行业。具体来看,这些行业主要集中在几个方面:
(1)电动化和智能化。预计未来相对较大的成长板块来自汽车行业的电动化和智能化。智能驾驶是未来最大科技增长引擎之一,目前电动化在行业渗透率不足3%,未来有可能出现10年10倍的需求增长。
(2)科技,例如5G产业链、半导体和软件的自主可控。外部的科技压力有望倒逼国内优秀的企业迎难赶上。
(3)医药医疗。虽然今年上半年已经实现了较大涨幅,但长期来看,未来人口老龄化导致医药需求的持续增长,使其具有显著的长期配置价值。
(4)消费以及光伏。这两个板块估值不是很高,但需求却稳定增长,属于组合中的可以增强稳定性的品种。
李德辉称,如果投资人希望有短期的超额收益,医药医疗行业短期不占优,可以做一些转换,比如关注一些科技类、消费类。但如果投资能够放久一些,比如一年以上的持有期,那么长期的需求和成长就比较确定。
如何筛选投资标的
关于如何筛选投资标的,李德辉表示,第一,就是强者恒强,如果在好的赛道选到好的公司,可以享受到个股和行业带来的双重收益;第二,就是在投资操作中,卖掉不好的资产,留住好的资产,而不是相反。
荀玉根表示,希望大家把眼光放长远,真正从未来中国新经济发展的角度去理解资本市场。在选择具体行业时,可以更多地从基本面角度分析,可以多配置一些行业龙头公司,业绩表现会相对更稳定一些。
(直播回放)
2024年英伟达股价三个月翻倍的走势,带领着美股继续创出新高。不过,苹果和特斯拉等因为监管、政策等原因,股价出现较大幅度调整,这是2024年美股走势分化的写照。2024年以来,技术革命推动的美股科技股牛市,到底如何延续下去?历史上技术革命造就牛市的经验又可以如何参考?会不会又有泡沫破灭的过程?
深圳高平聚能资本基金经理谢爱民认为,大盘指数反弹到3000点,上方阻力逐渐增大,在没有新的投资扩张预期,也没有流动性增量之际,指数级别反弹向上有限,春季反弹中,前期热点到位,还有部分超跌板块尚未反弹,或将在这个阶段轮动。东方证券投顾汪啸骅认为,节后市场如期修复,主要推动力来自资金面充裕,估值修复整体进入下半场。临近2月经济数据窗口期,资金短期面临部分兑现压力。公司质地决定分化方向,优质成长龙头和红利资产所代表的沪深300和中证500仍在超跌配置区间内。但微盘股和中小市值个股或分化,投资者应关注公司内在价值。
2024年,市场风格可能会发生变化,从关注题材和概念转向关注业绩。
临近年底,市场出现了缩量调整的走势,大盘在跌破3000点整数关口后出现了震荡整理,投资者信心缺失,多空分歧依然较大。
杨德龙表示,尽管2023年A股和港股都出现了明显的下跌,赚钱效应较差,但他认为2024年可能会出现一轮牛市行情。他认为,很多优质的股票已经逐步跌出了价值,大盘有望出现否极泰来,绝地反击。他建议投资者在临近年底时,不要过于悲观,可以坚定布局被错杀的优质股票或基金,耐心等待下一轮行情的到来。他还指出,当前市场的低位特征已经非常明显,主要股指的估值都跌到了历史低位,投资者情绪比较悲观,新基金发行频频失败,成交量也都出现比较大的萎缩,因此市场处于低位并没有太大的分歧,唯一的分歧是何时能够启动。他预测,2024年A股市场和港股市场有望走出一轮牛市行情,好的公司会连涨两市,出现比较强的赚钱效应。他建议投资者在低位进行布局,然后耐心等待,可以预期好公司的价值就会很快体现出来。