水泥股走强，万年青涨停，机构、北向资金积极抢筹丨牛熊眼

7月30日截至收盘，万年青涨停，报18.81元/股，全天成交13.43亿元。

盘后数据显示，机构资金、北向资金积极买入。具体来看，买一深股通专用席位买入1.01亿元并卖出4494万元，净买入5655万元。三个机构席位合计买入1.29亿元。

万年青7月14日发布业绩预告，预计2020年上半年归属于上市公司股东的净利润6.4亿元~6.94亿元，同比增长6%-15%。预计2020年前二季度基本每股收益盈利约0.80元/股~约0.87元/股。

报告称业绩变动主要原因是，上半年，公司在做好新冠肺炎疫情防控的同时，积极做好复工复产和市场拓展工作。报告期内，公司克服了疫情和雨水天气的影响，水泥板块营业收入同比基本持平，同时公司持续开展对标管理，实施降本增效，生产成本持续下降，公司利润保持稳定增长。

30日水泥板块整体走强，截至收盘，除万年青外，君正集团、天原集团、宁波富达、皖维高新等多股均涨停。

随着3月开始复工复产、新项目启动，水泥行业回暖明显。5月，水泥需求创下历史同期最高；6月，产量接近2.3亿吨。五六月份单月同比增速均超8%。

国家统计局数据显示，2020年1至6月，水泥累计产量为99823万吨，比去年同期减少4646万吨，1至6月水泥产量同口径和全口径分别回落4.80%和4.45%，同比降幅较前期收窄3.4个百分点。分月份看，6月全国水泥产量增速继续上行，同比增长8.4%。

天风证券指出，龙头可关注周期核心资产海螺水泥，区域上推荐西北（甘肃、新疆）和江西市场，区域景气超市场预期。组合推荐，海螺水泥+祁连山，关注万年青。此外，本周天山股份宣布拟收购中国建材水泥板块资产，寻求板块整体上市，可关注港股中国建材、宁夏建材（A股PB最低，存修复）、祁连山、万年青（持股南方水泥1.27%）以及其他中国建材旗下存在同业竞争的标的中国巨石、中材科技。

安信证券指出，水泥资产整合，提高行业集中度，建议关注行业龙头。继续重点推荐天山股份，同时推荐中报业绩高增长，旺季量价齐升的祁连山、宁夏建材。建议关注历史高分红、估值低的水泥龙头海螺水泥和受益于湖北区域振兴的水泥龙头华新水泥。建议关注重组后经营数据明显改善、受益于华北基建地产稳定投资、雄安水泥需求亟待放量的冀东水泥。

中信证券指出，投资标的上把握以下主线：1）需求与基建相关性更高、价格仍有上升空间、供给格局改善且受益后续区域政策催化的西北区域，推荐受益中国建材整合预期的天山股份、祁连山，关注中国建材（H）、宁夏建材，同时推荐陕西水泥龙头西部水泥（H）；2）推荐需求长期空间稳健，七月底八月初雨水扰动后、积压需求持续释放，价格有望较快企稳回升的华南、华东区域，继续推荐华润水泥控股（H）、海螺水泥（A/H），关注上峰水泥等；3）关注受益湖北发展一揽子政策的华新水泥。